O que é um certificado de confiança?
Um certificado de confiança é um título garantido, geralmente em uma empresa pública, apoiado por outros ativos mantidos como garantia. Uma empresa emitirá certificados de confiança para levantar capital para várias despesas. Se a empresa que possui a dívida não pagar o empréstimo integralmente, os ativos colaterais podem ser vendidos ou confiscados, para que os detentores de certificados de confiança possam recuperar parte de seu investimento. Os ativos da empresa usados para apoiar certificados de confiança incluem ações da empresa ou equipamentos físicos.
Embora os certificados fiduciários sejam considerados mais seguros que as dívidas não garantidas, eles normalmente obtêm juros mais baixos que os investimentos mais arriscados e agressivos. Os investidores que possuem certificados de confiança para uma empresa precisam estar cientes do estado financeiro geral da empresa e de quais ativos subjacentes são mantidos como garantia para respaldar os certificados. Os investidores também devem ter receio de investir em certificados fiduciários que possuam as mesmas ações da empresa que as garantias de certificados, porque se a empresa tiver problemas financeiros, os certificados fiduciários poderão se tornar tão inúteis quanto as ações da empresa que os apóiam.
Um título é um investimento de dívida no qual uma empresa ou governo empresta fundos para levantar capital para despesas como a compra de equipamentos. O emissor tem uma obrigação legal de reembolsar o valor emprestado aos investidores até uma data especificada. O percentual de juros que o emissor promete pagar no empréstimo é declarado no título no momento da emissão.
Em geral, existem dois tipos de títulos: garantidos e não garantidos. Um título garantido, como um certificado fiduciário, é aquele para o qual o emissor especificou certos ativos como garantia dos pagamentos de principal e juros do empréstimo. Um agente fiduciário detém o título desses ativos para que, em caso de inadimplência, o detentor do título possa reivindicar os ativos colaterais. Por outro lado, um título não garantido não possui garantias para apoiá-lo e é considerado um risco mais alto do que um título garantido, o que também significa que oferece renda mais alta. Um exemplo de uma obrigação não garantida é uma obrigação de alto rendimento ou não solicitada.
Um título de garantia colateral é um tipo de certificado de confiança emitido por empresas. É lastreado em títulos de outras empresas que a corporação detém como investimentos. O título pode ser lastreado por ativos como ações e títulos de subsidiárias integrais ou parciais, ações e títulos de uma empresa completamente diferente ou títulos públicos do tesouro.
Outro tipo de certificado de confiança é chamado de certificado de confiança de equipamento, que geralmente é emitido por companhias aéreas, empresas de caminhões, ferrovias e empresas de petróleo. Com esse tipo de certificado, os fundos emprestados são usados para comprar equipamentos físicos. O título do equipamento é detido por um agente fiduciário, geralmente um banco, até que todos os certificados sejam totalmente pagos. O certificado normalmente vence antes que o equipamento se esgote; portanto, o valor emprestado é geralmente menor que o valor total dos ativos que protegem o certificado de confiança.