Wat is acquisitiefinanciering?
Acquisitiefinanciering is het aantrekken van kapitaal dat kan worden gebruikt om een ander bedrijf te kopen of te verwerven. Het idee achter dit type strategie is om de benodigde middelen te verkrijgen om de aankoop te beheren zonder de activa die momenteel in het bezit zijn van de koper. Het doel is vaak om de inkomstenstroom of de activa van het overgenomen bedrijf te gebruiken om eventuele schulden terug te betalen die zijn gecreëerd als onderdeel van het aankoopproces.
Er zijn verschillende manieren om de financiering van acquisities aan te pakken. Een populaire optie is het aanvragen van een zakelijke lening of een kredietlijn die voldoende is om de volledige aanschafkosten te dekken, inclusief juridische kosten en andere incidentele kosten. Voor kopers met een uitstekende kredietwaardigheid en een bewezen staat van dienst bij het succesvol beheren van bedrijven, is het vaak mogelijk om de lening tegen zeer concurrerende tarieven te beveiligen.
Een alternatief voor de zakelijke leningbenadering is het zoeken van externe investeerders die de buy-out zullen financieren in ruil voor een soort compensatie op een later tijdstip. In dit scenario kan de acquisitiefinanciering deze beleggers voorzien van aandelen, terugbetaling van hun bijdragen tegen een vaste of variabele rentevoet gedurende een bepaalde periode of een combinatie van beide. Afhankelijk van de situatie biedt het meegaan met een groep beleggers het voordeel van terugbetalingsvoorwaarden die aantrekkelijker kunnen zijn dan die van banken of andere financiële instellingen.
Als onderdeel van de financieringsstrategie voor acquisitie moet de koper ook een duidelijk plan hebben om de schuld af te lossen. Ervan uitgaande dat het doel is om de nieuw verworven onderneming te blijven exploiteren, kan de terugbetalingsstrategie zich richten op het gebruik van eventuele door die onderneming gegenereerde nettowinsten om de acquisitielening of kredietlijn af te lossen. In situaties waarin het de bedoeling is om het bedrijf over te nemen en een deel van de operatie in het moederbedrijf op te nemen, worden alle of alle activa die niet nodig zijn om het geherstructureerde bedrijf optimaal te laten werken verkocht. De opbrengst van de verkoop van die activa wordt gebruikt om de schuld af te schaffen, waardoor de koper de mogelijkheid heeft om de verbeterde inkomstenstroom van het geherstructureerde moederbedrijf te gebruiken.
De bijzonderheden van de manier waarop acquisitiefinanciering zal worden geregeld, hangen meestal af van de onderliggende motieven van de koper en van wat uiteindelijk wordt verwacht door de aankoop. Zodra deze doelen zijn gedefinieerd, is het veel eenvoudiger om te bepalen welke financieringsstrategie het mogelijk zal maken om het gewenste doel te bereiken en stappen te nemen om de nodige stappen te implementeren. De meeste kopers zullen ook een rampenplan opstellen dat kan worden geactiveerd als de hoofdstrategie niet werkt zoals gepland, vóór de aankoop of tijdens de terugbetalingsperiode. Dit verbetert het potentieel voor het handhaven van een solide kredietwaardigheid en stelt de koper in staat om op een later tijdstip meer acquisities te doen.