Qu'est-ce qu'un financement d'acquisition?

Le financement par acquisition est le processus de mobilisation de capitaux pouvant être utilisé pour acquérir ou acquérir une autre entreprise. L’idée de ce type de stratégie est d’obtenir les fonds nécessaires pour gérer l’achat sans faire intervenir les actifs actuellement détenus par l’acheteur. Souvent, l’objectif est d’utiliser le flux de revenus ou les actifs de la société acquise pour rembourser les dettes créées dans le cadre du processus d’achat.

Le financement des acquisitions peut s’effectuer de différentes manières. Une option populaire consiste à demander un prêt commercial ou une marge de crédit suffisante pour couvrir le coût d'acquisition intégral, y compris les frais de notaire et autres frais accessoires. Pour les acheteurs qui ont d'excellentes cotes de crédit et qui ont fait leurs preuves en matière de gestion de sociétés, il est souvent possible de garantir le prêt à des taux très compétitifs.

Une alternative à l’approche des prêts aux entreprises consiste à rechercher des investisseurs extérieurs qui financeront le rachat en échange d’un certain type de compensation à une date ultérieure. Dans ce scénario, le financement d’acquisition peut fournir aux investisseurs des actions, le remboursement de leurs contributions à un taux d’intérêt fixe ou variable sur une période donnée, ou une combinaison des deux. Selon la situation, faire affaire avec un groupe d’investisseurs offre l’avantage de conditions de remboursement qui peuvent être plus intéressantes que celles offertes par les banques ou d’autres institutions financières.

Dans le cadre de la stratégie de financement de l’acquisition, l’acheteur doit également disposer d’un plan précis de remboursement de la dette. En supposant que l'objectif soit de continuer à exploiter l'entreprise nouvellement acquise, la stratégie de remboursement peut être axée sur l'utilisation des bénéfices nets générés par cette entreprise pour rembourser le prêt d'acquisition ou la ligne de crédit. Dans les cas où l’idée est d’acquérir l’activité et d’absorber une partie de l’opération dans la société mère, tout ou partie des actifs qui ne sont pas nécessaires pour maintenir l’activité restructurée à son efficacité maximale sont vendus. Le produit de la vente de ces actifs est utilisé pour rembourser la dette, laissant ainsi à l’acheteur la possibilité d’utiliser le flux de revenus amélioré de l’activité de la société mère restructurée.

Les détails de la manière dont le financement d’acquisition sera organisé dépendent généralement des motivations sous-jacentes de l’acheteur et de ce que l’on espère en tirer en fin de compte. Une fois ces objectifs définis, il est beaucoup plus facile de déterminer quelle stratégie de financement permettra d’atteindre le résultat souhaité et de prendre les mesures nécessaires pour mettre en œuvre les mesures nécessaires. La plupart des acheteurs prépareront également un plan d’urgence qui pourra être activé si la stratégie principale ne fonctionne pas comme prévu, que ce soit avant l’achat ou pendant la période de remboursement. Cela améliore le potentiel de maintien d'une cote de crédit solide et permet à l'acheteur de se livrer à davantage d'acquisitions à une date ultérieure.