Hvad er erhvervelsesfinansiering?
Erhvervelsesfinansiering er processen med at skaffe kapital, der kan bruges til at købe eller erhverve en anden virksomhed. Ideen bag denne type strategi er at skaffe de nødvendige midler til at styre købet uden at involvere nogen af de aktiver, som køberen for tiden har. Ofte er målet at bruge indtægtsstrømmen eller det erhvervede virksomheds aktiver til at tilbagebetale eventuelle gæld, der oprettes som en del af købsprocessen.
Der er flere forskellige måder at gå til opgaven med at erhverve finansiering. En populær mulighed er at ansøge om et forretningslån eller en kreditlinje, der er tilstrækkelig til at dække de fulde omkostninger ved erhvervelse, inklusive advokatsalær og andre tilfældige omkostninger. For købere, der har fremragende kreditvurderinger og en dokumenteret track record for at styre virksomheder med succes, er det ofte muligt at sikre lånet til meget konkurrencedygtige priser.
Et alternativ til forretningslånsmetoden søger udenfor investorer, der vil finansiere opkøb i bytte for en form for kompensation på et senere tidspunkt. I dette scenarie kan overtagelsesfinansieringen give disse investorer aktier, tilbagebetaling af deres bidrag til en fast eller variabel rente over en bestemt periode eller en kombination af de to. Afhængig af situationen tilbyder det at gå med en gruppe investorer fordelen ved tilbagebetalingskrav, der kan være mere attraktive end dem, der tilbydes af banker eller andre finansielle institutioner.
Som en del af overtagelsesfinansieringsstrategien skal køberen også have en klar plan for tilbagebetaling af gælden. Hvis man antager, at målet er at fortsætte driften af den nyligt erhvervede virksomhed, kan tilbagebetalingsstrategien fokusere på at anvende ethvert nettofortjeneste, der genereres af den pågældende virksomhed, til at betale det erhvervede lån eller kreditlinje. I situationer, hvor ideen er at erhverve virksomheden og absorbere en del af driften i moderselskabet, sælges ethvert eller alle aktiver, der ikke er nødvendige for at holde den omstrukturerede virksomhed, der fungerer på maksimal effektivitet. Provenuet fra salget af disse aktiver bruges til at trække gælden tilbage, hvilket giver køberen mulighed for at bruge den forbedrede indtægtsstrøm i den omstrukturerede modervirksomhed.
Oplysningerne om, hvordan anskaffelsesfinansiering vil blive arrangeret, afhænger normalt af køberens underliggende motiver, og hvad man håber i sidste ende at opnå ved købet. Når disse mål er defineret, er det meget lettere at bestemme, hvilken finansieringsstrategi der vil gøre det muligt at opnå det ønskede mål og tage skridt til at gennemføre de nødvendige skridt. De fleste købere vil også udarbejde en beredskabsplan, der kan aktiveres, hvis masterstrategien ikke fungerer som planlagt, hverken før købet eller i tilbagebetalingsperioden. Dette forbedrer potentialet for at opretholde en solid kreditvurdering og placere køberen til at deltage i flere erhvervelser på et senere tidspunkt.