Co je akviziční financování?

Akviziční financování je proces získávání kapitálu, který lze použít k nákupu nebo získání jiného podniku. Myšlenkou tohoto typu strategie je získání finančních prostředků potřebných pro řízení nákupu bez zapojení jakéhokoli z aktiv v současné době držených kupujícím. Cílem je často využít tok příjmů nebo aktiva nabyté společnosti k splacení všech dluhů, které jsou vytvořeny jako součást procesu nákupu.

Úkolem akvizičního financování je několik různých způsobů. Jednou z populárních možností je požádat o podnikatelský úvěr nebo úvěrovou linii, která je dostatečná k pokrytí úplných nákladů na pořízení, včetně poplatků za právní služby a jiných vedlejších účinků. Pro kupující, kteří mají vynikající úvěrové hodnocení a prokazatelně dobré výsledky při správě společností, je často možné zajistit úvěr za vysoce konkurenceschopné ceny.

Alternativou k přístupu k podnikatelským úvěrům je hledání externích investorů, kteří budou financovat výkup výměnou za nějaký druh náhrady později. V tomto scénáři může akviziční financování těmto investorům poskytnout akcie, výplatu jejich příspěvků s pevnou nebo variabilní úrokovou sazbou po stanovené časové období nebo jejich kombinaci. V závislosti na situaci nabízí cesta se skupinou investorů výhodu podmínek splácení, které mohou být atraktivnější než podmínky nabízené bankami nebo jinými finančními institucemi.

V rámci strategie financování akvizic musí mít kupující rovněž jasný plán splácení dluhu. Za předpokladu, že cílem je pokračovat v provozování nově nabytého podnikání, může se strategie splácení zaměřit na využití jakýchkoli čistých zisků vytvořených tímto podnikem k úhradě akvizičního úvěru nebo úvěrové linky. V situacích, kdy je záměrem získat podnik a absorbovat část operace do mateřské společnosti, se prodá veškerá nebo veškerá aktiva, která nejsou nezbytná k udržení restrukturalizovaného podnikání v maximální účinnosti. Výnosy z prodeje těchto aktiv se používají k vyplacení dluhu, což kupujícímu umožňuje využívat zlepšený tok příjmů restrukturalizované mateřské firmy.

Podrobnosti o tom, jak bude zajištěno financování akvizice, obvykle závisí na základních motivech kupujícího a na tom, co se doufá, že se nakonec koupí získá. Jakmile jsou tyto cíle definovány, je mnohem snazší určit, jaká strategie financování umožní dosáhnout požadovaného cíle, a podniknout kroky k provedení nezbytných kroků. Většina kupujících také připraví pohotovostní plán, který lze aktivovat, pokud hlavní strategie nefunguje podle plánu, a to buď před nákupem, nebo během doby splácení. Tím se zvyšuje potenciál pro udržení solidního úvěrového ratingu a pozice kupujícího, aby se později zapojil do dalších akvizic.