Co to jest finansowanie akwizycji?
Finansowanie przejęć to proces pozyskiwania kapitału, który można wykorzystać na zakup lub przejęcie innej firmy. Ideą tego rodzaju strategii jest uzyskanie środków potrzebnych do zarządzania zakupem bez angażowania żadnego z aktywów posiadanych obecnie przez kupującego. Często celem jest wykorzystanie strumienia przychodów lub aktywów przejętej firmy do spłaty wszelkich długów powstałych w ramach procesu zakupu.
Istnieje kilka różnych sposobów realizacji zadania finansowania przejęcia. Jedną z popularnych opcji jest ubieganie się o pożyczkę na biznes lub linię kredytową wystarczającą na pokrycie pełnego kosztu nabycia, w tym opłat prawnych i innych zdarzeń dodatkowych. W przypadku nabywców, którzy mają doskonałe oceny wiarygodności kredytowej i udokumentowane udane zarządzanie przedsiębiorstwami, często można uzyskać pożyczkę według bardzo konkurencyjnych stawek.
Alternatywą dla pożyczki biznesowej jest poszukiwanie inwestorów zewnętrznych, którzy sfinansują wykup w zamian za pewien rodzaj rekompensaty w późniejszym terminie. W tym scenariuszu finansowanie przejęcia może zapewnić tym inwestorom akcje, spłatę ich wkładów o stałej lub zmiennej stopie procentowej w określonym czasie lub ich kombinację. W zależności od sytuacji wybranie się z grupą inwestorów ma tę zaletę, że warunki spłaty mogą być bardziej atrakcyjne niż te oferowane przez banki lub inne instytucje finansowe.
W ramach strategii finansowania przejęcia nabywca musi również mieć jasny plan spłaty zadłużenia. Zakładając, że celem jest kontynuacja działalności nowo nabytej działalności, strategia spłaty może koncentrować się na wykorzystaniu wszelkich zysków netto wygenerowanych przez tę firmę na spłatę kredytu lub linii kredytowej. W sytuacjach, gdy chodzi o przejęcie firmy i przejęcie części operacji na spółkę dominującą, sprzedaje się wszystkie aktywa niepotrzebne do utrzymania restrukturyzacji działalności przy maksymalnej wydajności. Wpływy ze sprzedaży tych aktywów wykorzystywane są na spłatę długu, pozostawiając kupującemu możliwość korzystania z ulepszonego strumienia dochodów restrukturyzowanej firmy macierzystej.
Szczegółowe informacje na temat sposobu finansowania finansowania przejęcia zwykle zależą od motywów leżących u podstaw nabywcy oraz od tego, co ma zostać ostatecznie uzyskane w wyniku zakupu. Po zdefiniowaniu tych celów o wiele łatwiej jest ustalić, która strategia finansowania pozwoli osiągnąć pożądany cel i podjąć kroki w celu wdrożenia niezbędnych kroków. Większość kupujących przygotuje również plan awaryjny, który można aktywować, jeśli strategia główna nie będzie działać zgodnie z planem, zarówno przed zakupem, jak i w okresie spłaty. Takie postępowanie zwiększa potencjał do utrzymania solidnego ratingu kredytowego i pozycjonowania nabywcy do dokonywania kolejnych przejęć w późniejszym terminie.