Wat is een absoluut tarief?

Soms bekend als een absoluut swaprendement, is een absolute rente het vaste deel van een renteswap. Het bedrag wordt meestal geschreven als een percentage in plaats van een korting of premie die wordt toegepast op een referentietarief. De actuele koers omvat het combineren van die referentiekoers met het vaste gedeelte van de swap om dat percentage op te leveren.

Een van de gemakkelijkste manieren om de berekening van een absoluut percentage te begrijpen, is door aan te nemen dat het referentiepercentage bij de beoordeling 4% bedraagt. Ervan uitgaande dat het vaste deel van de renteswap een premie van 9% bedraagt, zou dit betekenen dat de absolute rente 13% zou bedragen. De bron van het referentietarief zal variëren, afhankelijk van de natie waarin de investering plaatsvindt. Als de renteswap bijvoorbeeld is gestructureerd met behulp van leningen die in het Verenigd Koninkrijk zijn geschreven, is de kans groot dat de huidige LIBOR-rente als die referentierente zal dienen.

Hoewel het concept achter de absolute rente soms verwarrend kan zijn, wordt het proces gemakkelijker te begrijpen wanneer wordt begrepen wat wordt bedoeld met een renteswap. In wezen is dit type swap een verbintenis tussen twee partijen om rentebetalingen op twee specifieke leningen te ruilen of uit te wisselen. De leningen kunnen beide vaste of variabele rentevoeten hebben, maar een meer gebruikelijke strategie is dat de ene lening een vaste rentevoet heeft, terwijl de andere een variabele of variabele rentevoet heeft. Afhankelijk van wat er gebeurt met de gemiddelde rentevoet terwijl de economie in verschillende richtingen verschuift, kan dit type swap erg lucratief zijn.

Met deze achtergrond in gedachten, is het gemakkelijker om de absolute koers te zien als een berekening die helpt enig inzicht te geven in de mogelijke opbrengst in verband met dit type swap. Beleggers kunnen bewegingen in de gemiddelde rentevoeten projecteren en hoe deze veranderingen de zwevende of variabele rentevoeten van de leningen in de swap beïnvloeden. Van daaruit is het iets eenvoudiger om te bepalen of een bepaalde combinatie van leningen een kans biedt om te profiteren van de verwachte verschuivingen in de economie en de daaruit voortvloeiende effecten op de gemiddelde rente. Als u de absolute koers niet identificeert als onderdeel van de overweging van dit type swap, is het bijna onmogelijk om het rendement nauwkeurig te projecteren en zo een voordelige swap te onderscheiden van een die waarschijnlijk meer risico met zich meebrengt en minder potentieel om winst te genereren.