Hvad er en absolut sats?

Nogle gange kendt som et absolut swapudbytte er en absolut rente den faste del af en renteswap. Beløbet er normalt skrevet som en procentdel i stedet for en rabat eller en præmie, der anvendes til en referencesats. Den faktiske sats involverer at kombinere denne referencesrate med den faste del af swap for at give denne procentdel.

En af de nemmeste måder at forstå beregningen af ​​en absolut sats på er at antage, at den referencen, der er involveret i vurderingen, kommer til 4%. Hvis man antager, at den faste del af renteswap udgør en præmie på 9%, ville dette betyde, at den absolutte sats ville udgøre 13%. Kilden til referencen vil variere baseret på den nation, hvor investeringen finder sted. For eksempel, hvis renteswap er struktureret ved hjælp af lån, der er skrevet i Storbritannien, er der en god chance for, at den nuværende LIBOR -rente vil tjene som denne referencen.

Mens konceptet bag den absolutte sats undertiden kan være forvirrende, bliver processen lettere at forstå, når det forstås, hvad der menes med en renteswap. I det væsentlige er denne type swap en forpligtelse mellem to parter til at bytte eller udveksle rentebetalinger på to specifikke lån. Lånene kan både bære faste eller variable satser, men en mere almindelig strategi er for et lån til at bære en fast sats, mens den anden bærer en flydende eller variabel sats. Afhængigt af hvad der sker med den gennemsnitlige rente, når økonomien skifter i forskellige retninger, kan denne type swap være meget lukrativ.

Med denne baggrund i tankerne er det lettere at se den absolutte sats som en beregning, der hjælper med at give en vis indsigt i det mulige udbytte, der er forbundet med denne type swap. Investorer kan projicere bevægelser i de gennemsnitlige satser, og hvordan disse ændringer vil påvirke de flydende eller variable satser, der er forbundet med lånene i swap. FraDer er det noget lettere at afgøre, om en given kombination af lån udgør en mulighed for at drage fordel af de forventede skift i økonomien og de resulterende effekter i gennemsnit. At ikke identificere den absolutte hastighed som en del af overvejelsen af ​​denne type swap gør det næsten umuligt at projicere udbyttet nøjagtigt og dermed skelne et fordelagtigt swap fra en, der sandsynligvis har mere risiko og mindre potentiale til at generere overskud.