Vad är en absolut takt?

Ibland känd som en absolut swapräntan, är en absolut ränta den fasta delen av en ränteswap. Beloppet skrivs vanligtvis i procent i stället för en rabatt eller premie som tillämpas på en referensränta. Den faktiska kursen innebär att den referensfrekvensen kombineras med den fasta delen av bytet för att ge den procentuella andelen.

Ett av de enklaste sätten att förstå beräkningen av en absolut ränta är att anta att referensgraden i bedömningen uppgår till 4%. Om man antar att den fasta delen av ränteswapet uppgår till en premie på 9%, skulle detta innebära att den absoluta räntan skulle uppgå till 13%. Källan till referensräntan kommer att variera, baserat på den nation där investeringen äger rum. Till exempel, om ränteswapet är strukturerat med lån som skrivs i Storbritannien, finns det en god chans att den nuvarande LIBOR-räntan kommer att fungera som referensränta.

Medan konceptet bakom den absoluta räntan ibland kan vara förvirrande, blir processen lättare att förstå när man förstår vad som menas med ett ränteswap. I huvudsak är denna typ av swap ett åtagande mellan två parter att byta eller byta räntebetalningar på två specifika lån. Lånen kan båda ha fast eller rörlig ränta, men en vanligare strategi är att ett lån ska ha en fast ränta medan det andra har en flytande eller rörlig ränta. Beroende på vad som inträffar med den genomsnittliga räntan när ekonomin växlar i olika riktningar kan denna typ av byte vara mycket lukrativ.

Med denna bakgrund i åtanke är det lättare att se den absoluta hastigheten som en beräkning som hjälper till att ge viss inblick i det möjliga avkastningen förknippad med denna typ av swap. Investerare kan projicera rörelser i genomsnittsräntorna och hur dessa förändringar kommer att påverka de flytande eller rörliga räntorna i samband med lånen i swap. Därifrån är det något lättare att avgöra om en given kombination av lån utgör en möjlighet att dra nytta av de förväntade förändringarna i ekonomin och de resulterande effekterna på genomsnittsräntorna. Att inte identifiera den absoluta räntan som en del av övervägandet av denna typ av swap gör det nästan omöjligt att exakt projicera avkastningen, och därmed skilja en fördelaktig swap från en som sannolikt kommer att medföra mer risk och mindre potential att generera vinster.