Hva er en absolutt rate?

Noen ganger kjent som en absolutt swaprente, er en absolutt rente den faste delen av en renteswap. Beløpet skrives vanligvis som en prosentandel i stedet for en rabatt eller premie som brukes til en referansesats. Den faktiske hastigheten innebærer å kombinere den referansesatsen med den faste delen av byttet for å gi den prosentandelen.

En av de enkleste måtene å forstå beregningen av en absolutt rate er å anta at referansesatsen som er involvert i vurderingen kommer til 4%. Forutsatt at den faste delen av renteswapen utgjør en premie på 9%, vil dette bety at den absolutte renten vil utgjøre 13%. Kilden til referansesatsen vil variere, basert på nasjonen investeringen foregår i. For eksempel, hvis renteswapet er strukturert ved hjelp av lån som er skrevet i Storbritannia, er det stor sjanse for at den nåværende LIBOR-renten vil tjene som referansesatsen.

Mens konseptet bak den absolutte renten noen ganger kan være forvirrende, blir prosessen lettere å forstå når det blir forstått hva som menes med en renteswap. I hovedsak er denne typen bytte en forpliktelse mellom to parter til å bytte eller bytte rentebetalinger på to spesifikke lån. Lånene kan begge ha faste eller variable renter, men en mer vanlig strategi er at det ene lånet har en fast rente, mens det andre har en flytende eller variabel rente. Avhengig av hva som skjer med den gjennomsnittlige renten når økonomien skifter i forskjellige retninger, kan denne typen bytte være veldig lukrativ.

Med denne bakgrunnen i bakhodet, er det lettere å se den absolutte frekvensen som en beregning som bidrar til å gi en viss innsikt i det mulige utbyttet knyttet til denne typen bytte. Investorer kan projisere bevegelser i gjennomsnittsrentene og hvordan disse endringene vil påvirke de flytende eller varierende rentene knyttet til lånene i byttet. Derfra er det noe lettere å avgjøre om en gitt kombinasjon av lån utgjør en mulighet til å dra nytte av de forventede endringene i økonomien og de resulterende effektene av gjennomsnittsrenten. Unnlatelse av å identifisere den absolutte renten som en del av vurderingen av denne typen bytter, gjør det nesten umulig å projisere avkastningen nøyaktig, og dermed skille en fordelaktig bytte fra en som sannsynligvis vil bære mer risiko og mindre potensiale for å generere fortjeneste.