Was ist ein absoluter Kurs?

Manchmal als absolute Swap-Rendite bekannt, ist ein absoluter Zinssatz der feste Teil eines Zinsswaps. Der Betrag wird in der Regel als Prozentsatz anstelle eines Abschlags oder einer Prämie angegeben, die auf einen Referenzsatz angewendet wird. Der tatsächliche Satz beinhaltet die Kombination dieses Referenzsatzes mit dem festen Teil des Swaps, um diesen Prozentsatz zu erhalten.

Eine der einfachsten Möglichkeiten, die Berechnung eines absoluten Satzes zu verstehen, besteht darin, davon auszugehen, dass der in die Bewertung einbezogene Referenzsatz 4% beträgt. Unter der Annahme, dass der feste Anteil des Zinsswaps eine Prämie von 9% beträgt, würde der absolute Zinssatz 13% betragen. Die Quelle des Referenzzinssatzes hängt von der Nation ab, in der die Investition getätigt wird. Wenn der Zinsswap beispielsweise unter Verwendung von Darlehen strukturiert ist, die im Vereinigten Königreich abgeschlossen wurden, besteht eine gute Chance, dass der aktuelle LIBOR-Satz als Referenzzinssatz dient.

Während das Konzept hinter dem absoluten Zinssatz manchmal verwirrend sein kann, wird der Prozess verständlicher, wenn verstanden wird, was unter einem Zinsswap zu verstehen ist. Bei dieser Art von Swap handelt es sich im Wesentlichen um eine Verpflichtung zwischen zwei Parteien, Zinszahlungen für zwei bestimmte Kredite zu tauschen oder zu tauschen. Die Darlehen können sowohl mit festen als auch mit variablen Zinssätzen ausgestattet sein. Eine gängigere Strategie besteht jedoch darin, dass ein Darlehen einen festen Zinssatz und das andere einen variablen oder variablen Zinssatz aufweist. Abhängig davon, was mit dem durchschnittlichen Zinssatz passiert, wenn sich die Wirtschaft in verschiedene Richtungen bewegt, kann diese Art von Swap sehr lukrativ sein.

Vor diesem Hintergrund ist es einfacher, den absoluten Zinssatz als eine Berechnung anzusehen, die einen Einblick in die mögliche Rendite dieser Art von Swap bietet. Anleger können Bewegungen der Durchschnittssätze projizieren und wie sich diese Änderungen auf die variablen oder variablen Zinssätze auswirken, die mit den Darlehen im Swap verbunden sind. Von hier aus ist es etwas einfacher festzustellen, ob eine bestimmte Kombination von Krediten eine Chance darstellt, von den erwarteten Verschiebungen in der Wirtschaft und den sich daraus ergebenden Auswirkungen auf die Durchschnittsraten zu profitieren. Wenn der absolute Zinssatz bei der Betrachtung dieser Art von Swap nicht ermittelt wird, ist es nahezu unmöglich, die Rendite genau zu prognostizieren und somit einen vorteilhaften Swap von einem zu unterscheiden, der wahrscheinlich ein höheres Risiko birgt und weniger Gewinnpotenzial birgt.