Wat is het effectieve rendement?
Bij beleggen is het effectieve rendement het werkelijke rendement dat een belegger zal zien op een aandeel, obligatie of ander beleggingsinstrument. Voor een realistischer rendement wordt rekening gehouden met samenstellen. Hoewel het effectieve rendement en het vastgestelde rendement - wat de vaste vergoeding is die een belegger op beleggingsvehikels ontvangt - op veel manieren lijken te botsen, werken ze meestal samen. Rendementen kunnen jaarlijks, driemaandelijks of maandelijks zijn, dus de effectieve rentevoet zal verschillen op basis van hoe vaak rente wordt toegevoegd aan het beleggingsinstrument. Deze methode om rendementspercentages te berekenen is beter voor realistische betalingsmetingen, maar wordt niet altijd gebruikt omdat het vaak tot lange cijfers leidt.
Veel beleggingsvehikels ontvangen samengestelde rente; dit is wanneer de rente bijdraagt aan de waarde van de vorige investering. Als de investering bijvoorbeeld $ 10 US Dollars (USD) waard is en de rente 10 procent is, zal de investering groeien naar $ 11. Als er geen samenstelling is, is dit de volgende betalingstijd $ 12 USD; met samenstellen wordt de 10 procent opgeteld bij het totaal van $ 11 USD in plaats van de basis van $ 10 USD, gelijk aan $ 12,10 USD. Wanneer het effectieve rendement wordt gebruikt om te meten hoeveel een investering zal groeien, wordt met deze samenstelling rekening gehouden, in tegenstelling tot het vermelde jaarlijkse rendement, dat alleen is gebaseerd op het percentage van elke betaling - in dit voorbeeld 10 procent.
Het vermelde en effectieve rendement lijkt tegenstrijdig te zijn, omdat de ene samenstelling gebruikt en de andere niet; in werkelijkheid conflicteren ze niet. Als een beleggingsvehikel niet wordt samengesteld, zijn zowel de effectieve als de staatstarieven hetzelfde. Het effectieve rendement gebruikt het vermelde rendement als basis, waardoor ze samenwerken; dit betekent dat beleggers het vermelde rendement moeten kennen om het effectieve rendement te berekenen. De meeste investeringsvehikels laten compounding toe, dus het is zeer zeldzaam dat de twee rendementsmetingen hetzelfde zijn.
Om het effectieve rendement te berekenen, moet de belegger weten hoe vaak betalingen worden gedaan. Betalingen kunnen jaarlijks, driemaandelijks of maandelijks worden gedaan; dit komt omdat het effectieve tarief is gebaseerd op hoeveel extra geld de belegger in een jaar zal verdienen. Als rente driemaandelijks wordt toegevoegd, moet de belegger berekenen hoeveel samengestelde rente hij of zij uit vier betalingen krijgt; als de betalingen maandelijks zijn, berekent de belegger rente op basis van 12 betalingen.
Het gebruik van een effectief rendement is populair bij beleggers die de exacte hoeveelheid rente willen weten die in een jaar aan een beleggingsvehikel wordt toegevoegd. Tegelijkertijd mag het effectieve rendement niet worden gebruikt in een gesprek omdat het leidt tot langere cijfers die lastig te zeggen zijn. Het vermelde tarief kan bijvoorbeeld 10 procent zijn, maar het effectieve tarief kan 10,32456 procent zijn; in dit geval zeggen beleggers misschien 10 procent in gesprek. Beleggers die alleen een momentopname van de rendementspercentages willen, kunnen effectieve rentes vermijden.