Vad är effektiv avkastning?
Vid investeringar är effektiv avkastning den faktiska avkastningen en investerare kommer att se på en aktie, obligation eller annat investeringsfordon. För att få en mer realistisk avkastningsgrad beaktas sammansättning. Även om effektiv avkastning och angiven avkastning - som representerar den platta betalningen en investerare kommer att få på investeringsfordon - på många sätt kan tyckas kollidera, tenderar de att arbeta tillsammans. Avkastningen kan vara årlig, kvartalsvis eller månad, så den effektiva avkastningen kommer att vara annorlunda baserat på hur ofta ränte läggs till investeringsfordonet. Denna metod för att räkna ut avkastningsgrader är bättre för realistiska betalningsmätningar, men den används inte alltid eftersom den ofta leder till långa siffror.
Många investeringsfordon får sammansatt ränta; detta är när räntan lägger till den tidigare investeringens värde. Till exempel, om investeringen är värd $ 10 dollar (USD) och räntan är 10 procent, kommer investeringen att växa till 11 dollar. Om det inte finns någon sammansättning kommer det att vara $ 12 USD nästa betalningstid; med sammansättning kommer de 10 procenten att läggas till $ 11 USD totalt istället för $ 10 USD basen, motsvarande $ 12,10 USD. När effektiv avkastning används för att mäta hur mycket en investering kommer att växa, beaktas denna sammansättning, till skillnad från angiven årlig avkastning, som endast baseras på procentandelen av varje betalning - i detta exempel 10 procent.
Uppgiven och effektiv avkastning kan tyckas strida, eftersom den ena använder sammansättning medan den andra inte; i verkligheten strider de inte. Om det inte finns någon sammansättning på ett investeringsfordon är både de effektiva och statliga räntorna desamma. Den effektiva avkastningsgraden använder angiven avkastning som bas, vilket gör att de fungerar tillsammans; detta innebär att investerare måste känna till den angivna avkastningen för att räkna ut den effektiva avkastningen. De flesta investeringsfordon tillåter sammansättning, så det är mycket sällsynt att de två returräntmätningarna visar sig samma.
För att beräkna effektiv avkastning måste investeraren veta hur ofta betalningar görs. Betalningar kan göras årligen, kvartalsvis eller månadsvis; detta beror på att den effektiva räntan baseras på hur mycket extra pengar investeraren kommer att tjäna på ett år. Om räntan läggs kvartalsvis måste investeraren beräkna hur mycket sammansatt ränta han eller hon kommer att få från fyra betalningar; om betalningarna är månatliga beräknar investeraren ränta baserat på 12 betalningar.
Att använda effektiv avkastning är populär bland investerare som vill veta den exakta mängden ränta som läggs till ett investeringsfordon på ett år. Samtidigt kan den effektiva avkastningen inte användas i konversation eftersom det leder till längre siffror som är besvärliga att säga. Till exempel kan den angivna hastigheten vara 10 procent, men den effektiva räntan kan vara 10,32456 procent; i det här fallet kan investerare bara säga 10 procent i konversation. Investerare som bara vill ha en ögonblicksbild av avkastningskurserna kan undvika effektiva räntor.