Co je efektivní míra návratnosti?
Při investování je efektivní návratnost skutečná návratnost, kterou investor uvidí na akciích, dluhopisech nebo jiných investičních nástrojích. Pro získání realističtější návratnosti se vezme v úvahu složení. I když se v mnoha ohledech může zdát, že účinná míra návratnosti a uvedená návratnost - která představuje paušální platbu, kterou investor obdrží u investičních nástrojů - se střetávají, mají tendenci spolupracovat. Výnosy mohou být roční, čtvrtletní nebo měsíční, takže efektivní míra návratnosti se bude lišit podle toho, jak často se do investičního nástroje přidává úrok. Tento způsob stanovení návratnosti je lepší pro realistická měření plateb, ale není vždy používán, protože často vede k dlouhým číslům.
Mnoho investičních nástrojů získává složený úrok; to je, když úrok zvyšuje hodnotu předchozí investice. Pokud má například investice hodnotu 10 USD (USD) a úrok je 10 procent, investice vzroste na 11 USD. Pokud nedojde ke sloučení, bude to příští platební doba ve výši 12 USD; se složením bude 10 procent přidáno k celkové hodnotě 11 USD namísto základny 10 USD, což se rovná 12,10 USD. Pokud se k měření toho, jak velká investice poroste, použije efektivní míra návratnosti, je toto složení zohledněno, na rozdíl od stanoveného ročního výnosu, který je založen pouze na procentuálním podílu každé platby - v tomto příkladu 10 procent.
Zdá se, že uvedená a efektivní míra návratnosti je v konfliktu, protože jeden používá složení, zatímco druhý ne; ve skutečnosti nejsou v konfliktu. Pokud nedojde ke sloučení investičního nástroje, budou efektivní i státní sazby stejné. Efektivní míra návratnosti používá uvedený výnos jako základ, který je nutí spolupracovat; to znamená, že investoři musí znát uvedený výnos, aby zjistili efektivní výnos. Většina investičních vozidel umožňuje kombinování, takže je velmi vzácné, aby se obě měření návratnosti ukázala stejně.
Pro výpočet efektivní míry návratnosti musí investor vědět, jak často jsou platby prováděny. Platby lze provádět ročně, čtvrtletně nebo měsíčně; je to proto, že efektivní sazba je založena na tom, kolik peněz navíc investor vydělá za rok. Je-li úrok přidáván čtvrtletně, bude investor muset vypočítat, kolik složeného úroku získá ze čtyř plateb; pokud jsou platby měsíční, vypočítá investor úrok na základě 12 plateb.
Používání efektivní míry návratnosti je populární mezi investory, kteří chtějí vědět přesnou částku úroku přidaného k investičnímu nástroji za rok. Současně nelze efektivní konverzaci použít v konverzaci, protože to vede k delším číslům, která je nepříjemné říci. Uvedená sazba může být například 10 procent, ale efektivní sazba může být 10,32566 procent; v tomto případě mohou investoři při konverzaci říci jen 10 procent. Investoři, kteří chtějí pouze získat přehled o návratnosti, se mohou vyhnout efektivní sazbě.