Jaka jest efektywna stopa zwrotu?
W przypadku inwestycji efektywną stopą zwrotu jest faktyczny zwrot, jaki inwestor uzyska na akcjach, obligacjach lub innych instrumentach inwestycyjnych. Aby uzyskać bardziej realistyczną stopę zwrotu, brane jest pod uwagę składanie. Podczas gdy pod wieloma względami efektywna stopa zwrotu i deklarowany zwrot - który reprezentuje zryczałtowaną płatność, jaką inwestor otrzyma za środki inwestycyjne - mogą wydawać się kolidować, mają tendencję do współpracy. Zwroty mogą być roczne, kwartalne lub miesięczne, więc efektywna stopa zwrotu będzie różna w zależności od częstotliwości naliczania odsetek od instrumentu inwestycyjnego. Ta metoda obliczania stóp zwrotu jest lepsza do realistycznych pomiarów płatności, ale nie zawsze jest stosowana, ponieważ często prowadzi do długich liczb.
Wiele instrumentów inwestycyjnych otrzymuje rosnące odsetki; wówczas odsetki zwiększają wartość poprzedniej inwestycji. Na przykład, jeśli inwestycja jest warta 10 USD (USD), a odsetki wynoszą 10 procent, wówczas inwestycja wzrośnie do 11 USD. Jeśli nie ma połączenia, przy następnej płatności będzie to 12 USD; z dodaniem 10 procent zostanie dodane do kwoty 11 USD zamiast podstawy 10 USD, co będzie równe 12,10 USD. Gdy do pomiaru wzrostu inwestycji stosuje się efektywną stopę zwrotu, to uwzględniane jest to składanie, w przeciwieństwie do deklarowanej rocznej stopy zwrotu, która opiera się tylko na odsetku każdej płatności - w tym przykładzie 10 procent.
Stwierdzona i skuteczna stopa zwrotu może wydawać się sprzeczna, ponieważ jedno stosuje składanie, a drugie nie; w rzeczywistości nie konfliktują. Jeśli nie ma mieszanki w pojeździe inwestycyjnym, zarówno stawki efektywna, jak i stanowa będą takie same. Efektywna stopa zwrotu wykorzystuje określony zwrot jako podstawę, co sprawia, że pracują razem; oznacza to, że inwestorzy muszą znać deklarowany zwrot, aby obliczyć efektywny zwrot. Większość instrumentów inwestycyjnych pozwala na mieszanie, więc bardzo rzadko dwa pomiary stopy zwrotu są takie same.
Aby obliczyć efektywną stopę zwrotu, inwestor musi wiedzieć, jak często dokonywane są płatności. Płatności można dokonywać co roku, co kwartał lub co miesiąc; dzieje się tak, ponieważ efektywna stopa opiera się na tym, ile dodatkowych pieniędzy inwestor zarobi w ciągu roku. Jeśli odsetki są dodawane kwartalnie, wówczas inwestor będzie musiał obliczyć, ile odsetek składanych otrzyma z czterech płatności; jeśli płatności są miesięczne, inwestor oblicza odsetki na podstawie 12 płatności.
Stosowanie efektywnej stopy zwrotu jest popularne wśród inwestorów, którzy chcą poznać dokładną kwotę odsetek dodanych do narzędzia inwestycyjnego w ciągu roku. Jednocześnie skutecznego zwrotu nie można wykorzystać w rozmowie, ponieważ prowadzi to do dłuższych liczb, które trudno powiedzieć. Na przykład podana stopa może wynosić 10 procent, ale efektywna stopa może wynosić 10.32456 procent; w tym przypadku inwestorzy mogą powiedzieć 10 procent w rozmowie. Inwestorzy, którzy chcą tylko uzyskać obraz stóp zwrotu, mogą uniknąć stóp efektywnych.