Wat is valutarisico?

Multinationale bedrijven en investeerders met buitenlandse participaties hebben te maken met valutarisico's die het risico beschrijven dat een belegger geld zou kunnen verliezen als gevolg van schommelingen in de waarde van de valuta van een land. Het afdekken van valutarisico omvat het nemen van maatregelen om de impact te compenseren die dalende valutawaarden kunnen hebben op een belegger of entiteit. Financiële analisten en makelaars zijn meestal belast met het afdekken van valutarisico en gebruiken verschillende technieken zoals het kopen van futurescontracten, het onderhandelen over variabele rentetarieven en het opnemen van clausules in contracten waarbij de ene partij de verliezen van de andere partij moet dekken.

Valutaprijzen fluctueren dagelijks, maar beleggers die in buitenlandse goederen handelen, zullen weinig winnen of verliezen als gevolg van deze prijsbewegingen zolang de valutaprijzen niet drastisch veranderen. Wanneer de waarde van de valuta van een bepaalde natie plotseling daalt, worden goederen uit die natie veel goedkoper. Als de waarde van de valuta in het thuisland van een exporteur in waarde daalt, verliest de exporteur feitelijk geld bij de deal, terwijl het tegenovergestelde gebeurt als de waarde van het geld in het thuisland van de importeur in waarde daalt. Daarom houden zowel kopers als verkopers zich bezig met het afdekken van valutarisico.

Sommige handelaren gebruiken futures-contracten om zich in te dekken tegen risico's. In een dergelijke regeling stemt een partij ermee in om iets voor een vaste prijs op een toekomstige datum aan een andere partij te verkopen. Als de persoon die de goederen verkoopt zich in Frankrijk bevindt, maar de verkoopprijs is gebaseerd op dollars, dan is de verkoper verzekerd van een vast bedrag aan dollars, ongeacht de waarde van de euro op het moment van de transactie. In een dergelijke situatie is het risico-element nu gericht op de waarde van de dollar. Sommige mensen verkleinen het risico verder door verschillende futures-contracten te kopen, die elk een ander type valuta omvatten en er één binden voor elke uitwisseling van goederen.

In plaats van het valutarisico af te dekken met futurescontracten, dekken sommige mensen het risico af met behulp van variabele rentetarieven. Als een partij ermee instemt een lening tegen een vaste rente aan een lener in een ander land uit te geven, verliest de geldschieter geld als de valuta in het land van de kredietnemer in waarde daalt. Om deze situatie te voorkomen, voegen sommige mensen rentetarieven toe aan indexen die wisselkoersen bijhouden. In een dergelijke regeling beweegt de rentevoet van de kredietnemer omhoog of omlaag in combinatie met wisselkoersen. Daarom wint noch verliest een partij als gevolg van fluctuerende wisselkoersen.

In sommige situaties nemen partijen compensatieclausules op in handelsovereenkomsten. Doorgaans stemt een partij ermee in om een ​​forfaitaire betaling aan de andere te doen als dalende valutaprijzen ertoe leiden dat een belegger geld verliest als gevolg van een deal. Andere investeerders en handelaren dekken risico's af door annuleringsclausules op te nemen in contracten, zodat beide partijen kunnen afzien van een deal als valutakoersen boven een bepaald punt stijgen of dalen.