ヘッジ通貨リスクとは？

多国籍企業や海外保有の投資家は、通貨リスクに対処する必要があります。通貨リスクとは、国の通貨の価値の変動により投資家がお金を失うリスクを指します。 為替リスクのヘッジには、通貨価値の低下が投資家または企業に与える影響を相殺するための措置を講じることが含まれます。 金融アナリストとブローカーは通常、通貨リスクをヘッジし、先物契約の購入、変動金利の交渉、一方の当事者が他方の当事者の損失を補償しなければならない契約条項を含めるなど、さまざまな手法を使用します。

通貨価格は日々変動しますが、外国商品の取引を行う投資家は、通貨価格が大幅に変化しない限り、これらの価格変動の結果としてほとんど利益を失うことはありません。 特定の国の通貨の価値が突然低下すると、その国からの商品ははるかに安くなります。 輸出者の母国の通貨の価値が低下した場合、輸出者は事実上取引でお金を失いますが、輸入者の母国のお金の価値が低下した場合は逆になります。 したがって、買い手と売り手の両方が為替リスクをヘッジすることに関心を持っています。

一部のトレーダーは先物契約を使用してリスクをヘッジしています。 そのような取り決めでは、ある当事者は、将来の日付に設定価格で何かを別の当事者に販売することに同意します。 商品を販売する人がフランスにいるが、販売価格がドルに基づいている場合、売り手は取引時のユーロの値に関係なく一定額のドルを受け取ることが保証されます。 このような状況では、リスクの要素は現在ドルの価値に集中しています。 一部の人々は、それぞれが異なる種類の通貨を含む複数の先物契約を購入し、商品の交換ごとに先物契約を結ぶことにより、リスクをさらに軽減します。

先物契約で通貨リスクをヘッジするのではなく、変動金利を使用してリスクをヘッジする人もいます。 ある当事者が別の国の借り手に固定金利ローンを発行することに同意した場合、借り手の国の通貨の価値が下がると、貸し手はお金を失うことになります。 この状況を回避するために、一部の人々は、為替レートを追跡するインデックスにローン金利を付けます。 そのような取り決めでは、借り手の利子率は、為替レートと連動して上下します。 したがって、為替レートの変動の結果として、いずれの当事者も利益も損失も生じません。

状況によっては、取引契約に補償条項が含まれる場合があります。 通常、通貨価格の下落により、ある投資家が取引の結果として金銭を失う場合、一方の当事者は他方に一時金を支払うことに同意します。 他の投資家やトレーダーは、契約にキャンセル条項を含めることでリスクをヘッジし、通貨価格が特定のポイントを超えて上昇または下降した場合、いずれかの当事者が取引を破棄できるようにします。