O que é risco de moeda de hedge?

Empresas multinacionais e investidores com participações estrangeiras precisam lidar com o risco cambial, que descreve o risco de um investidor perder dinheiro devido a flutuações no valor da moeda de um país. O risco cambial de hedge envolve medidas para compensar o impacto que os valores decrescentes da moeda podem ter sobre um investidor ou entidade. Analistas financeiros e corretores geralmente têm a tarefa de proteger o risco cambial e usam várias técnicas, como a compra de contratos de futuros, a negociação de taxas de juros variáveis ​​e a inclusão de cláusulas em contratos pelos quais uma das partes deve cobrir as perdas da outra parte.

Os preços da moeda flutuam diariamente, mas os investidores que negociam mercadorias estrangeiras ganham ou perdem muito pouco como resultado desses movimentos de preços, desde que os preços da moeda não mudem drasticamente. Quando o valor da moeda de uma nação em particular cai repentinamente, os bens dessa nação ficam muito menos caros. Se o valor da moeda no país de origem de um exportador cair em valor, o exportador efetivamente perde dinheiro com a transação, enquanto o oposto ocorre se o valor do dinheiro no país de origem do importador cair em valor. Portanto, compradores e vendedores estão preocupados com o risco cambial de hedge.

Alguns traders usam contratos futuros para se proteger contra riscos. Nesse arranjo, uma parte concorda em vender algo a outra por um preço definido em uma data futura. Se a pessoa que vende as mercadorias estiver localizada na França, mas o preço da venda for baseado em dólares, o vendedor terá certeza de receber uma quantia fixa de dólares, independentemente do valor do euro no momento da negociação. Em tal situação, o elemento de risco agora está focado no valor do dólar. Algumas pessoas reduzem ainda mais o risco comprando vários contratos futuros, cada um dos quais envolve um tipo diferente de moeda e vincula um a cada troca de mercadorias.

Em vez de proteger o risco cambial com contratos futuros, algumas pessoas protegem o risco usando taxas de juros variáveis. Se uma parte concordar em emitir um empréstimo de taxa de juros fixa para um tomador em outro país, o credor poderá perder dinheiro se a moeda no país do tomador cair em valor. Para evitar essa situação, algumas pessoas atribuem taxas de juros de empréstimos a índices que acompanham as taxas de câmbio. Nesse arranjo, a taxa de juros do mutuário sobe ou desce em conjunto com as taxas de câmbio. Portanto, nenhuma das partes ganha ou perde como resultado de taxas de câmbio flutuantes.

Em algumas situações, as partes incluem cláusulas de remuneração em acordos comerciais. Normalmente, uma parte concorda em fazer um pagamento fixo à outra se a queda dos preços da moeda fizer com que um investidor perca dinheiro como resultado de um acordo. Outros investidores e traders protegem o risco ao incluir cláusulas de cancelamento em contratos para que qualquer das partes possa renegar um acordo se os preços da moeda subirem ou ultrapassarem um determinado ponto.