Hvad er afdækningsvalutarisiko?
Multinationale virksomheder og investorer med oversøiske beholdninger skal kæmpe med valutarisiko, der beskriver risikoen for, at en investor kan miste penge på grund af udsving i værdien af en nation's valuta. Afdækning af valutarisiko indebærer, at der træffes skridt til at udligne den indflydelse, som faldende valutaværdier kan have på en investering eller enhed. Finansanalytikere og mæglere har normalt til opgave at afdække valutarisiko og anvender forskellige teknikker, såsom at købe futurekontrakter, forhandle variabel rente og inkludere klausuler i kontrakter, hvor den ene part skal dække den anden parts tab.
Valutapriser svinger dagligt, men investorer, der handler med udenlandske varer, vinder eller taber meget lidt som følge af disse prisbevægelser, så længe valutapriserne ikke drastisk ændrer sig. Når værdien af en bestemt lands valuta pludselig rykker ned, bliver varer fra denne nation meget billigere. Hvis værdien af valutaen i en eksportørs hjemland falder i værdi, mister eksportøren faktisk penge på handlen, mens det modsatte sker, hvis værdien af penge i importørens hjemland falder i værdi. Derfor er både købere og sælgere optaget af afdækning af valutarisiko.
Nogle erhvervsdrivende bruger futuresaftaler til at afdække sig mod risiko. I en sådan ordning er en part enige om at sælge noget til en anden part til en fast pris på en fremtidig dato. Hvis den, der sælger varerne, er beliggende i Frankrig, men salgsprisen er baseret på dollars, er sælgeren forsikret om at modtage et fast beløb på dollars, uanset værdien af euroen på handelstidspunktet. I en sådan situation fokuserer elementet af risiko nu på værdien af dollaren. Nogle mennesker reducerer risikoen yderligere ved at købe flere futurekontrakter, som hver involverer en anden type valuta og binde en til hver udveksling af varer.
I stedet for at afdække valutarisiko med futureskontrakter, afdækker nogle mennesker risikoen ved at bruge variabel rente. Hvis en part accepterer at udstede et fast rentelån til en låntager i en anden nation, står långiveren for at miste penge, hvis valutaen i låntagers nation falder i værdi. For at undgå denne situation knytter nogle lånerenter til indekser, der sporer valutakurser. I en sådan ordning bevæger låntagers rente sig op eller ned i forbindelse med valutakurser. Derfor vinder eller taber ingen af parterne som følge af svingende valutakurser.
I nogle situationer inkluderer parter kompensationsklausuler i handelsaftaler. Den ene part er typisk enige om at foretage et engangsbeløb til den anden, hvis faldende valutapriser får en investor til at miste penge som følge af en aftale. Andre investorer og forhandlere afdækker risiko ved at inkludere afbestemmelsesklausuler i kontrakter, således at begge parter kan tage sig af en aftale, hvis valutapriser stiger eller falder forbi et bestemt punkt.