Wat is de relatie tussen geldhoeveelheid en rentevoet?

Macro-economische theorie is de studie van verschillende economische factoren, waaronder informatie over geaggregeerde indicatoren. Deze factoren omvatten gewoonlijk het fiscale of monetaire beleid van een overheid, dat informatie kan bevatten over de geldhoeveelheid en rentevoet die de liquiditeit van een markt stimuleert. Geldhoeveelheid verwijst naar hoeveel kapitaal er bestaat in een markt die een individu of bedrijf kan gebruiken om financiële transacties aan te gaan. Rentetarieven zijn de “vergoedingen” verbonden aan leningen, zowel aan consumenten als tussen commerciële banken. In de meeste economieën is een centrale bank of een overheidsinstantie verantwoordelijk voor het bewaken van beide en het bijstellen van het beleid indien nodig.

Commerciële banken spelen een integrale rol in het banksysteem van een economie. Zij zijn de primaire instellingen die verantwoordelijk zijn voor het accepteren van deposito's van klanten, het verstrekken van leningen aan particulieren en bedrijven en het verstrekken van andere kritieke financiële diensten. Commerciële banken werken doorgaans onder een fractioneel reservesysteem waarin centrale banken een reservepercentage voor hen zullen vaststellen. Dit reservepercentage is het bedrag aan contant geld dat de bank te allen tijde in haar kas moet hebben. Als de centrale bank bijvoorbeeld het reservepercentage op 5% instelt en een bank klantendeposito's heeft van $ 1 miljoen US Dollars (USD), hoeft de bank slechts $ 50.000 USD in haar faciliteit te houden (0,05 x 1.000.000).

Fractioneel reservebankieren is van invloed op de geldhoeveelheid omdat de centrale bank de geldhoeveelheid kan vergroten door het reservepercentage te verlagen, zeg tot 4%. Hierdoor kunnen particulieren en bedrijven hun financiële transacties verhogen. Het verhogen van het reservepercentage zal het tegenovergestelde effect hebben, geld uit de economie halen en de geldhoeveelheid aanscherpen.

Voor de tweede helft van de geldhoeveelheid- en rentetheorie bepalen centrale banken doorgaans een of twee verschillende rentetarieven in een economie. De eerste staat bekend als de streefrente, en banken rekenen elkaar deze rente aan bij het verstrekken van leningen onderling en bij de centrale bank. In theorie betekent een hogere doelrente dat banken meer geld moeten betalen voor hun leningen, waardoor de beschikbare geldhoeveelheid voor consumenten afneemt.

Centrale banken kunnen ook de consumentenrente beïnvloeden, wat het bedrag is dat een bank particulieren en bedrijven in rekening brengt voor leningen. Wanneer consumenten meer geld moeten betalen door hogere rentetarieven, zal dit de geldhoeveelheid verminderen en een strakkere economische markt creëren. Het verhogen van de rente is ook een gebruikelijke manier voor de centrale bank om de inflatie in een economie te beteugelen.