Quelle est la relation entre la masse monétaire et le taux d'intérêt?
La théorie macroéconomique est l'étude de divers facteurs économiques incluant des informations sur des indicateurs agrégés. Ces facteurs incluent généralement la politique fiscale ou monétaire d'un gouvernement, qui peut inclure des informations sur la masse monétaire et le taux d'intérêt qui déterminent la liquidité d'un marché. La masse monétaire désigne la quantité de capital disponible sur un marché qu'un particulier ou une entreprise peut utiliser pour effectuer des transactions financières. Les taux d'intérêt sont les «frais» associés aux prêts, que ce soit auprès des consommateurs ou entre banques commerciales. Dans la plupart des économies, une banque centrale ou un organisme gouvernemental est chargé de surveiller ces deux aspects et d’adapter les politiques en conséquence.
Les banques commerciales jouent un rôle essentiel dans le système bancaire d'une économie. Ce sont les principales institutions chargées d’accepter les dépôts des clients, d’octroyer des prêts aux particuliers et aux entreprises et de fournir d’autres services financiers essentiels. Les banques commerciales opèrent généralement selon un système de réserves fractionnaires dans lequel les banques centrales leur fixent un pourcentage de réserves. Ce pourcentage de réserve est le montant des liquidités que la banque doit avoir dans ses coffres à tout moment. Par exemple, si la banque centrale fixe le pourcentage de réserve à 5% et si une banque a des dépôts de clients d'un million de dollars US (USD), la banque n'est tenue de conserver que 50 000 USD dans son établissement (0,05 x 1 000 000).
La banque de réserve fractionnaire affecte la masse monétaire, car la banque centrale peut augmenter celle-ci en abaissant le pourcentage de la réserve, par exemple à 4%. Cela permet aux particuliers et aux entreprises d’augmenter leurs transactions financières. L'augmentation du pourcentage de la réserve aura l'effet inverse: retirer de l'argent de l'économie et resserrer la masse monétaire.
Pour la seconde moitié de la théorie de la masse monétaire et des taux d’intérêt, les banques centrales fixent généralement un ou deux taux d’intérêt différents dans une économie. Le premier est appelé taux d'intérêt cible, et les banques se facturent ce taux lorsqu'elles contractent des prêts entre elles et avec la banque centrale. En théorie, des taux d'intérêt plus élevés signifient que les banques devront payer plus d'argent sur leurs prêts, ce qui réduira la masse monétaire disponible pour les consommateurs.
Les banques centrales peuvent également influer sur les taux d'intérêt des consommateurs, c'est-à-dire le montant qu'une banque facturera à des particuliers et à des entreprises pour des prêts. Lorsque les consommateurs doivent payer davantage en raison de taux d’intérêt plus élevés, la masse monétaire sera réduite et un marché économique plus tendu. L'augmentation des taux d'intérêt est également un moyen courant pour la banque centrale de freiner l'inflation dans une économie.