Hva er et markedsmultippel?
En markedsmultiplum er et annet navn på investeringstiden pris til inntjening. Dette forholdet sammenligner et selskaps nåværende aksjekurs med dagens inntjening per aksje. Den grunnleggende beregningen for markedsmultipelen er markedsverdi per aksje delt på inntjening per aksje. For eksempel har et selskap hvis nåværende aksjekurs er $ 22,00 amerikanske dollar (USD) og dagens inntjening per aksje på $ 1,40 USD et multiplum på 15,70. Multiplen er ofte en prediktor for fremtidig aksjekursbevegelse.
Investorer beregner ofte markedsmultipliktene ved å bruke et selskaps nåværende kvartalsinformasjon. De fleste selskaper slipper inntekten per aksje kvartalsvis, noe som gjør dette til det beste tidspunktet å skaffe seg nødvendige informasjoner. I noen tilfeller kan et selskap gi informasjon hver måned eller etter 12 måneder. Ved å bruke denne informasjonen for å beregne multiplumet, sikrer investoren den mest oppdaterte informasjonen når man sammenligner data på et selskap.
Markedsmultipulatet lar investorer lage fremtidige prognoser for selskapets aksjekurs. I forrige eksempel er for eksempel et selskaps markedsmultipel 15,70 basert på nåværende 1,40 USD USD per aksje. De fleste ganger vil et selskap gi fremtidige estimater for inntekten per neste kvartal. Hvis selskapet forventer at inntektene vil nå $ 1,75 USD per aksje, bør aksjekursen være lik markedet flere ganger forventet inntjening per aksje. Den nye aksjekursen skulle da være $ 27,48 USD ved utgangen av neste kvartal.
Økninger i selskapets aksjekurs er vanligvis der de fleste investorer tjener penger. Ved å bruke markedsmulighetene, kan investorer bestemme om aksjer i porteføljene vil øke eller synke i pris gjennom neste kvartal. Investorer kan deretter kjøpe eller selge aksjer for å maksimere forventede gevinster beregnet ved bruk av multiple tilnærmingen. En annen betegnelse for denne tilnærmingen til denne aksjeanalysen er kjent som inntektsmultiplikt tilnærming. En stor fordel med denne metoden kommer fra informasjon som er lett tilgjengelig på en rekke aksjer som omsettes gjennom børser.
Selv om den er enkel i sin tilnærming, er ikke metoden for inntjening mangelfull. Blant de mest problematiske problemene er bruken av regnskapsinformasjon for å bestemme nettoinntekt, som er hvordan et selskap til slutt beregner resultat per aksje. Offentlige selskaper kan prøve å manipulere sine nettoinntekter ved å bruke aggressive eller ulovlige regnskapsprosedyrer. Dette kan forvrenge et selskaps inntjening per aksje og føre til at investorer tar beslutninger om falske premisser. Bedrifter med høye noncash-utgifter - som avskrivninger eller amortiseringer - kan også kunstig senke nettoinntekten, slik at et selskap ser mindre lønnsomt ut og reduserer inntjeningen per aksje.