Co je tržní násobek?

Tržní násobek je jiné jméno pro poměr investičních nákladů a výnosů. Tento poměr porovnává aktuální cenu akcií společnosti s jejím současným ziskem na akcii. Základním výpočtem tržního násobku je tržní hodnota na akcii dělená ziskem na akcii. Například společnost, jejíž aktuální cena akcií je 22,00 USD (USD) a aktuální zisk na akcii 1,40 USD, má násobek 15,70. Tento násobek je často prediktorem budoucího pohybu cen akcií.

Investoři často vypočítávají tržní násobek pomocí aktuálních čtvrtletních informací společnosti. Většina společností vydává čtvrtletně své výdělky na akcii, což je nejlepší čas k získání potřebných informací. V některých případech může společnost poskytovat informace na měsíční nebo koncové 12měsíční bázi. Použití těchto informací pro výpočet násobku zajišťuje, že investor má nejaktuálnější informace při porovnávání údajů o akciích společnosti.

Trhový násobek umožňuje investorům vytvářet budoucí prognózy ceny akcií společnosti. Například v předchozím příkladu je tržní násobek společnosti 15,70 na základě aktuálního zisku 1,40 USD za akcii. Společnost nejčastěji poskytne budoucí odhady zisku na akcii v příštím čtvrtletí. Pokud společnost očekává, že zisk dosáhne 1,75 USD za akcii, cena akcií by se měla rovnat trhu vícekrát než očekávaný zisk na akcii. Na konci příštího čtvrtletí by pak nová cena akcií měla činit 27,48 USD.

Zvýšení ceny akcií společnosti je obvykle tam, kde většina investorů vydělává peníze. Pomocí tržního vícenásobného přístupu mohou investoři určit, zda se akcie v jejich portfoliích v příštím čtvrtletí zvýší nebo sníží. Investoři pak mohou nakupovat nebo prodávat akcie, aby maximalizovali očekávané zisky vypočtené pomocí vícenásobného přístupu. Další termín pro tento přístup k této analýze zásob je známý jako přístup s vícenásobným výdělkem. Velkým přínosem této metody jsou informace snadno dostupné o mnoha akciích obchodovaných prostřednictvím burz.

Ačkoli je jednoduchý přístup, metoda násobení výdělků není bez nedostatků. Mezi nejproblematičtější problémy patří použití účetních informací pro stanovení čistého zisku, což je způsob, jakým společnost nakonec vypočítává zisk na akcii. Veřejné společnosti se mohou pokusit manipulovat se svými čistými příjmy pomocí agresivních nebo nezákonných účetních postupů. To může zkreslit zisk společnosti na akcii a vést investory k přijímání rozhodnutí v nepravdivých prostorách. Společnosti s vysokými bezhotovostními výdaji - jako jsou odpisy nebo amortizace - mohou také uměle snižovat čistý příjem, takže společnost vypadá méně ziskově a snižuje zisk na akcii.