Hva er de forskjellige typene foretrukne aksjefond?
De tre forskjellige typene foretrukne aksjefond er fast rente kumulativ, ikke-kumulativ og tillits-foretrukket. Foretrukket aksje har et fast parbeløp, eller gjenkjøpsverdi, men betaler utbytte til investoren i løpet av investeringens levetid. Måten utbytte blir utbetalt til investorer skiller mellom ulike typer fond.
Selskaper kan utstede obligasjoner, foretrukne aksjer og vanlige aksjer for å kapitalisere driften. Obligasjoner er gjeldsinstrumenter som brukes til å låne penger fra investorer til en avtalt rente med hovedstol som skal tilbakebetales på en bestemt dato. Felles aksje er et aksjeinstrument som gir selskapet investeringskapital fra investorer som tar en prosentandel av eierskapet i selskapet i bytte mot sine midler. Foretrukket lager faller mellom disse to instrumentene, med funksjoner på begge. Denne typen aksjer selges til en investor til fast pålydende, men med løfte om at dersom selskapet utsteder utbytte, vil innehaverne av foretrukket aksje få utbetalt utbytte først.
Kumulative foretrukne aksjefond med fast rente garanterer utbytte hvert år. Hvis selskapet forsvarer betalingen av utbyttet, akkumuleres beløpet til selskapet betaler forpliktelsen. Den eneste måten selskapet kan få ut av å betale akkumulert utbytte til innehavere av foretrukket aksje i denne typen fond, er hvis selskapet går konkurs. Kumulativt fast rente anses for å være den sikreste typen foretrukket aksjefond, fordi akkumulering av utbytte fungerer som et insentiv for selskaper å betale ut hvert år.
Ikke-kumulative foretrukne aksjefond er en mye mindre attraktiv investering og må tilby et høyere avkastning for å kompensere for usikkerheten rundt utbetalingen. Innehavere av aksjer i denne typen fond er ikke garantert utbytte hvert år. Hvis selskapet bestemmer seg for ikke å betale utbytte, akkumuleres ikke beløpet. Den eneste fordelen med å holde denne typen foretrukne aksjer er at en eier vil få utbetalt utbytte før vanlige aksjeeiere, når det blir utbetalt utbytte.
Foretrukket foretrukne aksjefond er et skattekodeopprettet investeringsmiddel som har spesielle skattefordeler for selskapet som oppretter tilliten. Et tredjepartsfirma, for eksempel et investeringsselskap, oppretter en tillit som kjøper obligasjoner. Den selger deretter foretrukket aksje i trusten. Utbyttet blir utbetalt av de garanterte rentebetalingene som blir betalt på obligasjonene som trusten har. Siden rentebetalingene på obligasjonene er garantert fraværende mislighold, er de foretrukne aksjeutbyttebetalingene også sikret.