Quels sont les différents types de fonds d'actions privilégiées?

Les trois types différents de fonds d’actions privilégiées sont les suivants: taux cumulatifs, non cumulatifs et privilégiés à taux fixe. Les actions privilégiées ont un montant nominal fixe, ou valeur de rachat, mais versent des dividendes à l'investisseur sur la durée de vie du placement. Le mode de distribution des dividendes aux investisseurs distingue les différents types de fonds.

Les sociétés peuvent émettre des obligations, des actions privilégiées et des actions ordinaires pour capitaliser ses opérations. Les obligations sont des instruments de dette qui sont utilisés pour emprunter de l'argent à des investisseurs à un taux d'intérêt convenu, le principal devant être remboursé à une date donnée. Les actions ordinaires sont un instrument de capitaux propres qui fournit à la société un capital d'investissement d'investisseurs prenant un pourcentage de propriété dans la société en échange de leurs fonds. Les actions privilégiées se situent entre ces deux instruments, avec leurs caractéristiques. Ce type d’actions est vendu à un investisseur à une valeur nominale fixe, mais avec la promesse que si la société émet des dividendes, les détenteurs d’actions privilégiées recevront d’abord leurs dividendes.

Les fonds d’actions privilégiées à dividende cumulatif à taux fixe garantissent le versement de dividendes chaque année. Si la société diffère le paiement du dividende, le montant s'accumule jusqu'à ce que la société paye l'obligation. La seule façon pour la société de ne pas verser de dividendes accumulés aux détenteurs d'actions privilégiées dans ce type de fonds est si la société fait faillite. Le cumulatif à taux fixe est considéré comme le type le plus sûr de fonds d’actions privilégiées, car l’accumulation de dividendes incite les sociétés à verser chaque année.

Les fonds d'actions privilégiées non cumulatives représentent un investissement beaucoup moins intéressant et doivent offrir un rendement supérieur pour compenser l'incertitude du versement du dividende. Les détenteurs d'actions dans ce type de fonds ne sont pas assurés de recevoir un dividende chaque année. Si la société décide de ne pas verser de dividende, le montant ne s'accumule pas. Le seul avantage de détenir ce type d’actions privilégiées est qu’un détenteur recevra un dividende avant les détenteurs d’actions ordinaires, chaque fois qu’un dividende est versé.

Les fonds d'actions privilégiés de confiance sont un véhicule d'investissement créé par un code fiscal qui offre des avantages fiscaux particuliers à la société qui crée la fiducie. Une société tierce, telle qu'une société d’investissement, constitue une fiducie qui achète des obligations. Il vend ensuite des actions privilégiées dans la fiducie. Les dividendes sont payés à partir des paiements d'intérêts garantis versés sur les obligations détenues par la fiducie. Étant donné que les paiements d'intérêts sur les obligations sont garantis en l'absence de défaut, les dividendes sur actions privilégiées sont également assurés.