さまざまな種類の優先株式ファンドとは何ですか？

優先株式ファンドの3つの異なるタイプは、固定金利の累積、非累積、および信託優先です。 優先株式は、額面金額または買戻し額が固定されていますが、投資期間中、投資家に配当を支払います。 配当が投資家に支払われる方法は、さまざまな種類のファンドを区別します。

企業は、債券、優先株式、普通株式を発行して、事業を資本化できます。 債券は、特定の日に元本を返済することで合意された利率で投資家からお金を借りるために使用される債務証書です。 普通株式とは、会社の資金と引き換えに会社の所有権の割合をとる投資家からの投資資本を企業に提供する持分証券です。 優先株は、これら2つの機器の間にあり、両方の機能を備えています。 このタイプの株式は固定額面で投資家に販売されますが、会社が配当を発行する場合、優先株式の所有者に最初に配当が支払われるという約束があります。

固定金利の累積優先株式ファンドは、毎年配当の支払いを保証します。 会社が配当の支払いを延期する場合、会社が債務を支払うまで金額は累積します。 企業がこの種のファンドで優先株の保有者に累積配当を支払うことから抜け出すことができる唯一の方法は、企業が破産した場合です。 配当の累積は、企業が毎年支払うインセンティブとして役立つため、固定レート累積は、最も安全なタイプの優先株式ファンドと見なされます。

非累積優先株式ファンドは、魅力の少ない投資であり、配当支払いの不確実性を補うために、より高い利回りを提供する必要があります。 この種のファンドの株式保有者は、毎年配当の支払いを保証されていません。 企業が配当を支払わないと決定した場合、金額は累積しません。 このタイプの優先株式を保有することの唯一の利点は、配当が支払われるたびに、株主が普通株式保有者の前に配当を支払われることです。

信託優先株式ファンドは、税法により作成された投資手段であり、信託を設立する会社に特別な税制上のメリットがあります。 投資会社などの第三者企業は、債券を購入する信託を設立します。 その後、信託の優先株を販売します。 配当金は、信託が保有する債券に対して支払われる保証金利の支払いから支払われます。 債券の利息の支払いはデフォルトがない場合に保証されるため、優先株式の配当の支払いも保証されます。