Vilka är de olika typerna av föredragna aktiefonder?
De tre olika typerna av föredragna aktiefonder är fasta räntor kumulativa, icke-kumulativa och företrädesvis förtroende. Föredraget lager har ett fast parbelopp eller återköpsvärde, men betalar utdelning till investeraren under investeringens livslängd. Hur utdelningar betalas till investerare skiljer de olika typerna av fonder.
Företag kan emittera obligationer, preferensaktier och vanligt lager för att kapitalisera sin verksamhet. Obligationer är skuldinstrument som används för att låna pengar från investerare till en överenskommen ränta med kapital som ska återbetalas vid ett visst datum. Gemensamt aktie är ett kapitalinstrument som ger företaget investeringskapital från investerare som tar en procentandel av ägandet i företaget i utbyte mot sina fonder. Föredraget lager faller mellan dessa två instrument, med båda funktioner. Denna typ av aktier säljs till en investerare till fast nominellt värde men med löfte om att om företaget emitterar utdelning, kommer innehavarna av föredraget aktie att få utdelning först.
Kumulativa föredragna aktiefonder med fast ränta garanterar utdelning varje år. Om företaget försvarar utdelningen, ackumuleras beloppet tills företaget betalar skyldigheten. Det enda sättet att företaget kan komma ifrån att betala ackumulerad utdelning till innehavare av föredragna aktier i den här typen av fonder är om företaget går i konkurs. Kumulativ med fast ränta anses vara den säkraste typen av föredragen aktiefond eftersom ansamlingen av utdelningar fungerar som ett incitament för företag att betala ut varje år.
Icke-kumulativa föredragna aktiefonder är en mycket mindre attraktiv investering och måste erbjuda en högre avkastning för att kompensera för osäkerheten kring utdelningen. Innehavare av aktier i denna typ av fonder garanteras inte en utdelning varje år. Om företaget beslutar att inte betala ut utdelning, ackumuleras inte beloppet. Den enda fördelen med att inneha denna typ av föredragen aktie är att en innehavare får en utdelning före vanliga aktieägare, varje gång en utdelning betalas.
Företrädesvisa aktiefonder är ett investeringsinstrument som skapats med skattekod som har särskilda skattemässiga fördelar för företaget som inrättar förtroendet. Ett tredjepartsföretag, till exempel ett investeringsföretag, bildar ett förtroende som köper obligationer. Därefter säljer den föredragna aktien i förtroendet. Utdelningen betalas ut av de garanterade räntebetalningarna som betalas på de obligationer som innehas av förtroendet. Eftersom räntebetalningarna på obligationerna är garanterade frånvaro, garanteras också den föredragna aktieutdelningen.