Jakie są różne rodzaje preferowanych funduszy akcji?
Trzy różne rodzaje uprzywilejowanych funduszy akcyjnych są skumulowane o stałej stopie procentowej, nieskumulowane i preferowane przez trust. Preferowane akcje mają stałą kwotę nominalną lub wartość odkupu, ale wypłacają inwestorowi dywidendy przez cały okres inwestycji. Sposób, w jaki dywidendy są wypłacane inwestorom, rozróżnia różne rodzaje funduszy.
Korporacje mogą emitować obligacje, akcje uprzywilejowane i akcje zwykłe w celu kapitalizacji swojej działalności. Obligacje są instrumentami dłużnymi, które są używane do pożyczania pieniędzy od inwestorów po ustalonej stopie procentowej, a kapitał spłacany jest w określonym dniu. Akcje zwykłe to instrument kapitałowy, który zapewnia korporacji kapitał inwestycyjny od inwestorów, którzy biorą udział procentowy w spółce w zamian za swoje fundusze. Preferowane akcje mieszczą się pomiędzy tymi dwoma instrumentami, z cechami obu. Ten rodzaj akcji jest sprzedawany inwestorowi według stałej wartości nominalnej, ale z obietnicą, że jeśli spółka wyemituje dywidendy, posiadacze akcji uprzywilejowanych otrzymają dywidendy w pierwszej kolejności.
Skumulowane uprzywilejowane fundusze akcyjne o stałym oprocentowaniu gwarantują wypłatę dywidendy każdego roku. Jeżeli spółka odracza wypłatę dywidendy, kwota akumuluje się do momentu spłaty zobowiązania przez spółkę. Jedynym sposobem, w jaki korporacja może wydostać się z wypłaty skumulowanej dywidendy dla posiadaczy akcji uprzywilejowanych w tego rodzaju funduszu, jest upadłość korporacji. Skumulowana stopa procentowa jest uważana za najbezpieczniejszy rodzaj funduszu akcyjnego preferowanego, ponieważ gromadzenie dywidend stanowi zachętę dla korporacji do wypłacania co roku.
Niekumulowane fundusze akcji uprzywilejowanych są znacznie mniej atrakcyjną inwestycją i muszą oferować wyższą rentowność, aby zrekompensować niepewność wypłaty dywidendy. Posiadaczom akcji tego rodzaju funduszu nie gwarantuje się co roku wypłaty dywidendy. Jeśli korporacja zdecyduje się nie wypłacać dywidendy, kwota się nie kumuluje. Jedyną korzyścią z posiadania tego rodzaju uprzywilejowanych akcji jest to, że ich posiadacz otrzyma dywidendę przed zwykłymi posiadaczami akcji, za każdym razem, gdy dywidenda zostanie wypłacona.
Fundusze akcyjne preferowane przez fundusz powierniczy są narzędziem inwestycyjnym utworzonym na podstawie kodu podatkowego, który ma specjalne korzyści podatkowe dla firmy zakładającej fundusz. Firma zewnętrzna, taka jak firma inwestycyjna, ustanawia trust, który kupuje obligacje. Następnie sprzedaje uprzywilejowane akcje trustu. Dywidendy są wypłacane z gwarantowanych płatności odsetkowych, które są wypłacane od obligacji posiadanych przez trust. Ponieważ odsetki od obligacji są gwarantowane w przypadku braku zwłoki, zapewnione są również wypłaty dywidendy z akcji uprzywilejowanych.