Hva er en valutarisiko?

Valutarisiko er risikoen for at en eiendels eller en investerings verdi vil endre seg på grunn av en svingning i verdien av en utenlandsk valuta. Virksomheter som kjøper varer i utlandet, kjøper vanligvis varene i det landets valuta. Når valutaen endres i verdi sammenlignet med hjemmevalutaen, endres verdien av de kjøpte varene. Denne verdiendringen er en risiko for selskapet som kjøper varene og for selskapet som selger varene.

Kontrakter for kjøp av varer eller tjenester er vanligvis denominert i en valuta. Både leverandør og kjøper påtar seg valutarisiko fordi hvis valutaen svinger i en retning, forbedres verdien av investeringen for den ene parten og kostnadene øker for den andre. Generelt inkluderer langsiktige kontrakter avsetninger for å håndtere disse valutasvingningene. Engangskjøpsavtaler krever at hver av partene håndterer disse risikoene på egen hånd.

Selskaper med utenlandske datterselskaper eller investeringer styrer sin valutarisiko i selskapets balanse. Eventuelle utenlandske investeringer må konverteres tilbake til selskapets regnskapsvaluta for rapporteringsformål. Bedrifter med utenlandske eiendeler kan velge å bruke et finansielt instrument for å styre denne typen risikoer.

Valutaterminkontrakter gjør det mulig for selskapet å sette visse kontraktsmessige parametere for en gitt periode for å styre valutarisiko. Disse kontraktene tillater selskapet å bestemme den ytre risikoen i en transaksjon, men tillater ikke selskapet å tjene på en svingning i sin favør. En opsjonskontrakt med utenlandsk valuta tillater et selskap å kjøpe eller selge en utenlandsk valuta i fremtiden. Etter å ha betalt et gebyr for denne typen kontrakter, får selskapet retten til å kjøpe eller selge, men det krever ikke at selskapet fullfører en transaksjon. Opsjonskontrakten med utenlandsk valuta gir selskapet muligheten til å styre valutasvingninger i eller mot dets interesse.

Å betale for varer som er kjøpt i et fremmed land med en utenlandsk bankkonto denominert i en gitt valuta, er en annen måte som selskaper styrer valutarisiko. Denne formen for styring fungerer bra for selskaper som fullfører et antall transaksjoner i en gitt valuta. Ved å opprettholde en bankkonto i et fremmed land kan selskapet bestemme når og om det vil flytte midler mellom selskapets hovedbankkontoer til utenlandsk valuta. Selskapet bestemmer hvilken valutakurs som er i sin favør og hvor mange midler det vil overføre på det tidspunktet.