Co to jest ryzyko walutowe?
Ryzyko walutowe to ryzyko, że wartość składnika aktywów lub inwestycji ulegnie zmianie w wyniku wahań wartości waluty obcej. Firmy, które kupują towary za granicą, zwykle kupują te towary w walucie tego kraju. Gdy wartość waluty obcej zmienia się w porównaniu z walutą macierzystą, zmienia się wartość zakupionych towarów. Ta zmiana wartości stanowi ryzyko dla firmy kupującej towary i dla firmy sprzedającej towary.
Umowy zakupu towarów lub usług są zazwyczaj denominowane w jednej walucie. Zarówno sprzedawca, jak i nabywca podejmują ryzyko walutowe, ponieważ jeśli waluta zmienia się w jednym kierunku, wartość inwestycji poprawia się dla jednej strony, a koszt rośnie dla drugiej. Zasadniczo kontrakty długoterminowe zawierają postanowienia dotyczące zarządzania tymi wahaniami kursów walut. Jednorazowe umowy zakupu wymagają, aby każda ze stron samodzielnie zarządzała tym ryzykiem.
Spółki z zagranicznymi spółkami zależnymi lub inwestycjami zarządzają ryzykiem walutowym w swoich bilansach korporacyjnych. Wszelkie inwestycje zagraniczne należy przeliczyć z powrotem na walutę księgową spółki do celów sprawozdawczych. Firmy posiadające aktywa zagraniczne mogą zdecydować się na użycie instrumentu finansowego do zarządzania tego rodzaju ryzykiem.
Terminowe kontrakty wymiany pozwalają firmie na ustalenie określonych parametrów umownych na dany okres w celu zarządzania ryzykiem walutowym. Umowy te pozwalają firmie na określenie ryzyka zewnętrznego w transakcji, ale nie pozwalają firmie na zysk na wahaniach na jej korzyść. Umowa opcji walutowych pozwala firmie na zakup lub sprzedaż waluty obcej w przyszłości. Po uiszczeniu opłaty za tego rodzaju umowę firma uzyskuje prawo do kupna lub sprzedaży, ale nie wymaga to od firmy sfinalizowania transakcji. Umowa opcji walutowych daje spółce możliwość zarządzania wahaniami kursów walut w stosunku do swoich odsetek lub przeciw nim.
Płacenie za towary zakupione na obcej ziemi z zagranicznym rachunkiem bankowym w danej walucie to kolejny sposób zarządzania ryzykiem walutowym przez firmy. Ta forma zarządzania działa dobrze w przypadku firm, które dokonują wielu transakcji w danej walucie. Prowadzenie rachunku bankowego w obcym kraju pozwala firmie zdecydować, kiedy i czy przeniesie środki między głównymi rachunkami bankowymi firmy na walutę obcą. Firma decyduje, który kurs wymiany jest na jej korzyść i kwotę środków, które w tym czasie przekaże.