Hvad er en valutarisiko?
Valutarisiko er risikoen for, at et aktiv eller en investerings værdi ændres på grund af en udsving i værdien af en fremmed valuta. Virksomheder, der køber varer i udlandet, køber normalt disse varer i det pågældende lands valuta. Når den udenlandske valuta ændres i værdi sammenlignet med hjemmevalutaen, ændres værdien af de købte varer. Denne ændring i værdi er en risiko for virksomheden, der køber varerne, og for den virksomhed, der sælger varerne.
Kontrakter om køb af varer eller tjenester er normalt denomineret i en valuta. Både sælger og køber påtager sig en valutarisiko, fordi hvis valutaen svinger i den ene retning, forbedres værdien af investeringen for den ene part, og omkostningerne stiger for den anden. Generelt inkluderer langsigtede kontrakter hensættelser til styring af disse valutasvingninger. Engangsaftaler kræver, at hver af parterne håndterer disse risici på egen hånd.
Virksomheder med udenlandske datterselskaber eller investeringer styrer deres valutarisiko på deres virksomhedsbalance. Eventuelle udenlandske investeringer skal konverteres til virksomhedens regnskabsvaluta til rapporteringsformål. Virksomheder med udenlandske aktiver kan vælge at bruge et finansielt instrument til at styre disse typer risici.
Valutaterminkontrakter giver virksomheden mulighed for at indstille bestemte kontraktlige parametre for en given periode for at styre valutarisiko. Disse kontrakter giver virksomheden mulighed for at bestemme den udvendige risiko i en transaktion, men tillader ikke virksomheden at vinde en udsving til fordel. En optionskontrakt med fremmed valuta giver et selskab mulighed for at købe eller sælge en fremmed valuta i fremtiden. Efter at have betalt et gebyr for denne type kontrakt, får virksomheden retten til at købe eller sælge, men det kræver ikke, at virksomheden gennemfører en transaktion. Optionskontrakten med udenlandsk valuta giver virksomheden mulighed for at styre valutasvingninger i eller mod dens interesse.
Betaling for varer, der er købt i et fremmed land med en udenlandsk bankkonto i en given valuta, er en anden måde, hvorpå virksomheder styrer valutarisiko. Denne form for styring fungerer godt for virksomheder, der gennemfører et antal transaktioner i en given valuta. Ved at opretholde en bankkonto i et fremmed land kan virksomheden beslutte, hvornår og om det vil flytte penge mellem virksomhedens vigtigste bankkonti til fremmed valuta. Virksomheden beslutter, hvilken valutakurs der er til fordel for, og hvor mange midler det vil overføre på det tidspunkt.