Hvad er Managed Futures?
Håndterede futures-konti er en type konto, der har futureskontrakter, futuresoptioner og undertiden statspapirer. Disse konti kan indeholde futureskontrakter i råvarer, valutaer og renter samt i aktier. En administreret futures-konto betragtes som en alternativ investering, hvilket gør den velegnet til en sofistikeret investor med en dyb forståelse af futures trading. Managed futures betragtes som nogle af de originale hedgefonde.
Administrerede futureskonti ligner gensidige fonde, idet de i det væsentlige er en kurv af investeringer, der overvåges nøje, og underpresterende aktiver likvideres og erstattes med aktiver, der forventes at have bedre resultater. En professionel, der administrerer en konto af denne type kaldes en rådgiver for råvarehandel. Rådgivere med råvarehandler kan tjene en procentdel af den samlede størrelse på den konto, han administrerer, eller han kan modtage en procentdel af overskuddet for sit arbejde. De aktiver, der er inkluderet i disse konti, er meget likvide og meget regulerede, og rådgiverne, der handler med dem, er meget nøje undersøgt af tilsynsmyndighederne. I De Forenede Stater skal disse rådgivere registrere sig hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC), som er en del af National Futures Association (NFA).
Mens de muligvis har nogle ligheder, er den største forskel mellem administrerede futures-konti og gensidige fonde, at administrerede futures-konti kan besidde lange og korte positioner i futures, samt optioner på futures-kontrakter. Gensidige fonde kan ikke besidde korte positioner eller optioner, og de kan ikke besidde positioner på futures markeder. Rådgivere med råvarehandler, der forvalter disse fonde, har en tendens til at deltage i kortvarig handel, hvilket er en anden forskel mellem dem og gensidige fonde.
De strategier, der bruges til at administrere disse kontotyper, kan være komplekse og varierede. Mange ledere bruger trendfølgende, som sporer tendensen for de tilgængelige investeringer. Lederen køber de futures, der markerer nye høje priser og sælger dem, der markerer nye lave priser. Nogle ledere overvejer også grundlæggende analyse af de underliggende aktiver, skriver muligheder for at afdække positioner eller anvender arbitrage-strategier.
Managed futures har en tendens til ikke at korrelere med traditionelle investeringer, som gensidige fonde, aktier og obligationer. For den sofistikerede investor kan dette reducere volatiliteten i den samlede portefølje. F.eks. Har afkastet på aktier og obligationer en tendens til at falde i perioder med inflation, mens de administrerede futures har en tendens til at have et højere afkast i samme periode.