Hvad er en udelukkelsesgrad?
Livrenteinvestorer skal ofte betale skat på deres afkast, men en del af afkastet, der ikke beskattes, kaldes eksklusionsgraden. Årsagen til, at dette eksklusionsforhold ikke beskattes, er fordi, selvom det er et afkast, menes det simpelthen at genopfylde de penge, som investorerne brugte til at starte livrente. For at finde ud af forholdets procentdel deles det betalte beløb for livrente og det forventede afkast. De fleste livrenteinvestorer vil fuldstændigt genopfylde deres investeringsomkostninger, på hvilket tidspunkt forholdet bliver ugyldigt.
Når nogen giver et afkast på sin investering, beskattes afkastet det samme som en arbejdstagers indkomst. Med et eksklusionsforhold beskattes kun en lille del - ikke hele afkastet -. Dette forhold påvirker mest livrente-baserede investeringer, men der er andre investeringskøretøjer, der også kan blive påvirket af dette forhold. At beskatte hele afkastet ville være som at beskatte alt, hvad en almindelig arbejdstager laver; det kan føre til lavt afkast og gøre investeringer endnu mere risikable. Mens alle de penge, en investor tjener på denne investering, teknisk betragtes som et afkast, tillader udelukkelsesgraden en investor at udgøre sine tab, fordi den del, der ikke er beskattet, menes at genopfylde de penge, han betalte for investeringen.
Der er behov for to forskellige tal for at finde ud af et eksklusionsforhold eller den procentdel, som investoren ikke er beskattet på. Ét tal er, hvor meget investoren betalte for at starte livrenteinvesteringen, mens det andet er, hvor meget hans kontrakt angiver, der skal forventes som en tilbagevenden til investeringen. De to er opdelt, og den procentdel, der er tilbage, er den del, som han ikke beskattes for. For eksempel, hvis udelukkelsesgraden er 85 procent, er det kun de resterende 15 procent, der er skattepligtig indkomst.
Da en livrente fortsat betaler, er det almindeligt, at en investor inddriver sine oprindelige omkostninger. Når dette sker, afskaffes udelukkelsesgraden, og alle afkast anses for at være skattepligtige. For eksempel, hvis startomkostningerne er $ 2.000 amerikanske dollars (USD), beskattes alt andet, der er opnået ved investeringen, til det fulde beløb, så snart investoren modtager så mange ikke-beskatbare penge i afkast. Hvis investeringen ikke giver tilstrækkeligt afkast til at dække omkostningerne, regnes den som et tab, og investoren vil ikke inddrive sin oprindelige investering.