Wat is een uitsluitingsverhouding?
Lijfrentebeleggers moeten vaak belasting betalen over hun rendement, maar een deel van het rendement dat niet wordt belast, staat bekend als de uitsluitingsratio. De reden dat deze uitsluitingsratio niet wordt belast, is omdat, hoewel het een rendement is, wordt gedacht dat het eenvoudigweg het geld aanvult dat beleggers gebruikten om de lijfrente te beginnen. Om het percentage van de ratio te berekenen, worden het betaalde bedrag voor de lijfrente en het verwachte rendement verdeeld. De meeste lijfrentebeleggers zullen hun investeringskosten volledig aanvullen, waarna de ratio ongeldig wordt.
Wanneer iemand zijn investering terugverdient, wordt het rendement hetzelfde belast als het inkomen van een werknemer. Met een uitsluitingsratio wordt slechts een klein deel - niet het volledige rendement - belast. Deze ratio is vooral van invloed op op annuïteiten gebaseerde beleggingen, maar er zijn andere beleggingsvehikels die ook door deze ratio kunnen worden beïnvloed. Het belasten van de gehele aangifte zou hetzelfde zijn als het belasten van alles wat een gewone werknemer maakt; het kan leiden tot lage rendementen en zou beleggen nog riskanter maken. Hoewel al het geld dat een belegger aan deze investering verdient, technisch als een rendement wordt beschouwd, stelt de uitsluitingsratio een belegger in staat zijn verliezen goed te maken, omdat wordt gedacht dat het deel dat niet wordt belast, het geld aanvult dat hij voor de investering heeft betaald.
Er zijn twee verschillende cijfers nodig om een uitsluitingsratio te vinden, of het percentage waarover de belegger niet wordt belast. Eén cijfer is hoeveel de belegger heeft betaald om de lijfrente-investering te starten, en het tweede is hoeveel in zijn contract staat te verwachten als een rendement op de investering. De twee zijn verdeeld en het resterende percentage is het gedeelte waarover hij niet wordt belast. Als de uitsluitingsratio bijvoorbeeld 85 procent is, is alleen de resterende 15 procent belastbaar inkomen.
Omdat een lijfrente blijft betalen, is het gebruikelijk dat een belegger zijn initiële kosten terugverdient. Wanneer dit gebeurt, wordt de uitsluitingsratio afgeschaft en worden alle aangiften als belastbaar beschouwd. Als de opstartkosten bijvoorbeeld $ 2.000 US dollar (USD) zijn, wordt zodra de belegger zoveel niet-belastbaar geld aan rendement ontvangt, alle andere inkomsten uit de investering belast op het volledige bedrag. Als de investering niet voldoende rendement oplevert om de kosten te dekken, wordt deze als een verlies beschouwd en zal de belegger zijn oorspronkelijke investering niet terugkrijgen.