Co to są zarządzane kontrakty futures?
Zarządzane konta futures są rodzajem kont, które zawierają kontrakty futures, opcje futures, a czasami rządowe papiery wartościowe. Konta te mogą zawierać kontrakty futures na towary, waluty i stopy procentowe, a także akcje. Zarządzany rachunek futures jest uważany za inwestycję alternatywną, co czyni go odpowiednim dla wyrafinowanego inwestora z głębokim zrozumieniem handlu kontraktami futures. Zarządzane kontrakty futures są uważane za niektóre z pierwotnych funduszy hedgingowych.
Rachunki zarządzanych kontraktów futures są podobne do funduszy inwestycyjnych, ponieważ są zasadniczo koszykiem inwestycji, które są ściśle monitorowane, a aktywa o gorszych wynikach są likwidowane i zastępowane aktywami o lepszych wynikach. Specjalista zarządzający tego typu kontem nazywa się doradcą ds. Handlu towarami. Doradcy ds. Handlu towarami mogą zarobić procent całkowitej wielkości zarządzanego konta lub może otrzymać procent zysków za swoją pracę. Aktywa zawarte na tych rachunkach są bardzo płynne i ściśle regulowane, a doradcy, którzy je wymieniają, są bardzo dokładnie kontrolowani przez organy regulacyjne. W Stanach Zjednoczonych doradcy ci muszą zarejestrować się w Commodity Futures Trading Commission (CFTC), która jest częścią National Futures Association (NFA).
Chociaż mogą mieć pewne podobieństwa, główna różnica między zarządzanymi kontami futures a funduszami wspólnego inwestowania polega na tym, że zarządzane konta futures mogą utrzymywać długie i krótkie pozycje na kontraktach futures, a także opcje na kontrakty futures. Fundusze wspólnego inwestowania nie mogą utrzymywać krótkich pozycji ani opcji i nie mogą utrzymywać pozycji na rynkach kontraktów futures. Doradcy handlujący towarami, którzy zarządzają tymi funduszami, zwykle uczestniczą w handlu krótkoterminowym, co stanowi kolejną różnicę między nimi a funduszami wspólnego inwestowania.
Strategie stosowane do zarządzania tego rodzaju kontami mogą być złożone i zróżnicowane. Wielu menedżerów stosuje śledzenie trendów, które śledzi trendy dostępnych inwestycji. Menedżer kupuje kontrakty futures, które wyznaczają nowe wysokie ceny i sprzedaje te, które wyznaczają nowe niskie ceny. Niektórzy menedżerowie rozważają także fundamentalną analizę aktywów zabezpieczających, wystawiają opcje w celu zabezpieczenia pozycji lub stosują strategie arbitrażowe.
Zarządzane kontrakty futures zwykle nie korelują z tradycyjnymi inwestycjami, takimi jak fundusze wspólnego inwestowania, akcje i obligacje. Dla wyrafinowanego inwestora może to zmniejszyć niestabilność całego portfela. Na przykład zwrot z akcji i obligacji ma tendencję do zmniejszania się w okresach inflacji, podczas gdy zarządzane kontrakty futures mają zwykle wyższe stopy zwrotu w tym samym okresie.