Co jsou spravované futures?

Účty spravovaných futures jsou typem účtu, který drží futures smlouvy, futures možnosti a někdy vládní futures cenných papírů. Tyto účty mohou mít futures kontrakty v komoditách, měnách a úrokových sazbách, jakož i v akciích. Účet spravovaného futures je považován za alternativní investici, takže je vhodný pro sofistikovaného investora s hlubokým porozuměním obchodování s futures. Spravované futures jsou považovány za některé z původních hedgeových fondů.

Účty spravovaných futures jsou podobné podílovým fondům v tom, že se jedná o v podstatě košík investic, které jsou pečlivě monitorovány, a nedostatečně výkonná aktiva jsou likvidována a nahrazena aktivy, u nichž se očekává, že budou mít lepší výkon. Profesionál, který spravuje účet tohoto typu, se nazývá poradce pro obchodování s komoditami. Poradci pro obchodování s komoditami mohou vydělat procento z celkové velikosti účtu, který spravuje, nebo může získat procento zisků za svou práci. AktivumS, které jsou zahrnuty do těchto účtů, jsou velmi likvidní a vysoce regulované a poradci, kteří je obchodují, jsou regulačními orgány velmi pečlivě prozkoumáni. Ve Spojených státech se tito poradci musí zaregistrovat u komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC), která je součástí Asociace National Futures Association (NFA).

Zatímco mohou mít určité podobnosti, hlavní rozdíl mezi účty spravovaných futures a podílovými fondy je to, že účty spravovaných futures mohou mít dlouhé a krátké pozice v futures a také možnosti futures kontraktů. Podílové fondy nemohou zastávat krátké pozice nebo možnosti a nemohou zastávat pozice na futures trzích. Poradci pro obchodování s komoditami, kteří tyto fondy spravují, mají tendenci se účastnit krátkodobého obchodování, což je další rozdíl mezi nimi a podílovými fondy.

Strategie použité ke správě těchto typů účtů mohou být složité a rozmanité. Mnoho z nich zvládneRS používají trend sledování, který sleduje trendy dostupných investic. Manažer kupuje ty futures, které označují nové vysoké ceny a prodávají ty, které označují nové nízké ceny. Někteří manažeři také zvažují základní analýzu základních aktiv, možnosti zápisu do zajišťovacích pozic nebo používají arbitrážní strategie.

Manageované futures mají tendenci korelovat s tradičními investicemi, jako jsou podílové fondy, akcie a dluhopisy. Pro sofistikovaného investora to může snížit volatilitu v celkovém portfoliu. Například návratnost akcií a dluhopisů má tendenci klesat během období inflace, zatímco spravované futures mají tendenci mít vyšší výnosy ve stejném časovém období.