O que são futuros gerenciados?
Contas de futuros gerenciados são um tipo de conta que mantém contratos futuros, opções futuros e, às vezes, os futuros de valores mobiliários do governo. Essas contas podem contratar contratos futuros em commodities, moedas e taxas de juros, bem como em ações. Uma conta de futuros gerenciados é considerada um investimento alternativo, tornando -o adequado para um investidor sofisticado com um profundo entendimento da negociação de futuros. Os futuros gerenciados são considerados alguns dos fundos de hedge originais.
As contas futuras gerenciadas são semelhantes aos fundos mútuos, pois são essencialmente uma cesta de investimentos que são monitorados de perto e os ativos com baixo desempenho são liquidados e substituídos por ativos que devem ter melhor desempenho. Um profissional que gerencia um relato desse tipo é chamado de consultor de negociação de commodities. Os consultores de comércio de commodities podem obter uma porcentagem do tamanho total da conta que ele gerencia, ou ele pode receber uma porcentagem dos lucros por seu trabalho. O ativos incluídos nessas contas são muito líquidos e altamente regulamentados, e os consultores que os negociam são examinados de perto pelos reguladores. Nos Estados Unidos, esses consultores devem se registrar na Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que faz parte da National Futures Association (NFA).
Embora possam ter algumas semelhanças, a principal diferença entre contas futuras gerenciadas e fundos mútuos é que as contas futuras gerenciadas podem manter posições longas e curtas em futuros, bem como opções em contratos futuros. Os fundos mútuos não podem manter posições ou opções curtas e não podem manter posições nos mercados futuros. Os consultores de comércio de commodities que gerenciam esses fundos tendem a participar do comércio de curto prazo, o que é outra diferença entre eles e fundos mútuos.
As estratégias usadas para gerenciar esses tipos de contas podem ser complexas e variadas. Muitos gerenciamO RS usa tendência a seguir, que rastreia as tendências dos investimentos disponíveis. O gerente compra os futuros que estão marcando novos preços altos e vende aqueles que estão marcando novos preços baixos. Alguns gerentes também consideram a análise fundamental dos ativos subjacentes, escrevem opções para cargos de proteção ou empregam estratégias de arbitragem.
Os futuros gerenciados tendem a não se correlacionar com os investimentos tradicionais, como fundos mútuos, ações e títulos. Para o investidor sofisticado, isso pode reduzir a volatilidade no portfólio geral. Por exemplo, o retorno dos estoques e títulos tende a diminuir durante os períodos de inflação, enquanto os futuros gerenciados tendem a ter retornos mais altos durante o mesmo período de tempo.