Hva er administrerte futures?

Managed Futures -kontoer er en type konto som har futures -kontrakter, futuresalternativer og noen ganger statspapirer futures. Disse kontoene kan inneholde futures -kontrakter i varer, valutaer og renter, så vel som i aksjer. En administrert futures -konto anses å være en alternativ investering, noe som gjør den egnet for en sofistikert investor med en dyp forståelse av futureshandel. Managed Futures anses å være noen av de opprinnelige hedgefondene.

Managed Futures -kontoer ligner på verdipapirfond ved at de egentlig er en kurv med investeringer som overvåkes nøye, og underpresterende eiendeler blir avviklet og erstattet med eiendeler som forventes å ha bedre ytelse. En profesjonell som administrerer en beretning av denne typen, kalles en råvarehandelsrådgiver. Rådgivere for råvarehandel kan tjene en prosentandel av den totale størrelsen på kontoen han administrerer, eller han kan motta en prosentandel av overskuddet for sitt arbeid. EiendelenS som er inkludert i disse beretningene er veldig flytende og sterkt regulerte, og rådgiverne som handler dem blir veldig nøye undersøkt av regulatorer. I USA må disse rådgiverne registrere seg hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC), som er en del av National Futures Association (NFA).

Selv om de kan ha noen likheter, er den største forskjellen mellom forvaltede futures -kontoer og aksjefond at forvaltede futures -kontoer kan inneholde lange og korte posisjoner i futures, samt opsjoner på futures -kontrakter. Verdipapirfond kan ikke ha korte stillinger eller opsjoner, og de kan ikke inneha stillinger i futuresmarkedene. Råvarehandelsrådgivere som forvalter disse midlene, har en tendens til å delta i kortsiktig handel, noe som er en annen forskjell mellom dem og verdipapirfond.

Strategiene som brukes til å administrere denne typen kontoer kan være komplekse og varierte. Mange klarer segRS bruker trend følgende, som sporer trendene til tilgjengelige investeringer. Lederen kjøper futures som markerer nye høye priser og selger de som markerer nye lave priser. Noen ledere vurderer også grunnleggende analyse av de underliggende eiendelene, skriver alternativer for å sikre stillinger eller bruke arbitrage -strategier.

Managed Futures har en tendens til ikke å korrelere med tradisjonelle investeringer, som aksjefond, aksjer og obligasjoner. For den sofistikerte investoren kan dette redusere volatiliteten i den samlede porteføljen. For eksempel har avkastningen på aksjer og obligasjoner en tendens til å avta i perioder med inflasjon, mens administrerte futures har en tendens til å ha høyere avkastning i samme tidsperiode.