Co to jest Corporate Raider?
Najeźdźcy korporacyjni to inwestorzy, którzy biorą udział w akcie ukierunkowanego lub organizacyjnego wrogiego przejęcia firmy. Czasami określany jako „przełamujący firmę”, korporacyjny najeźdźca często idzie za korporacją, z myślą o wyprzedaży różnych aktywów firmy jako środka do generowania ogromnego zysku. Oto kilka informacji na temat tego, jak często działa nalot korporacyjny i jakie korzyści finansowe mogą pochodzić z przejęcia i załamania firmy.
Aby skutecznie angażować się w naloty korporacyjne, najeźdźca musi mieć solidne wsparcie finansowe i jasną strategię, w jaki sposób przejść do pozyskania, a następnie systematycznego demontażu korporacji w celu wygenerowania wystarczających przychodów na pokrycie inwestycji i zrealizowania zysku. Wymaga to od korporacyjnego najeźdźcy precyzyjnego wyczucia, które firmy znajdują się w sytuacji, która jest na tyle wrażliwa, aby umożliwić stopniowe przejęcie kontroli, ale nadal ma wystarczającą stabilność i zasoby, aby być pożądanym celem. Zasadniczo oznacza to, że firma będzie miała odpowiednią ilość płynnych aktywów lub aktywów do dyspozycji, ale z jakiegoś powodu może dojść do spadku ich cen akcji. Zdolność korporacyjnego najeźdźcy do wejścia i zakupu wystarczającej ilości akcji, aby przejąć kontrolę, ma kluczowe znaczenie dla powodzenia projektu.
Gdy korporacyjny najeźdźca kontroluje udziały w spółce, zwykle jest to stosunkowo łatwy proces, aby przekonać innych posiadaczy akcji, by poszli za procesem rozpadu firmy lub wykupili pozostałych akcjonariuszy. W tym momencie usuwane są wszystkie przeszkody w wyprzedaży aktywów, a najeźdźca korporacyjny może rozpocząć zbycie gruntów, wyposażenia, budynków i wszelkich innych aktywów, które muszą zostać zamienione na gotówkę. W niektórych przypadkach oznacza to zamknięcie zakładów produkcyjnych i zakończenie działalności firmy. Innym razem korporacyjny najeźdźca może pozbawić kompanię wielu aktywów, ale pozostawić powłokę, która nadal jest w stanie działać, choć na znacznie mniejszą skalę. Pozostała działalność i związane z nią obiekty mogą zostać sprzedane, co zakończy proces rozpadu firmy.
Odnoszący sukcesy najeźdźca korporacyjny z łatwością będzie w stanie odzyskać wszystkie wydatki związane z przejęciem kontroli nad firmą i nadal osiągać spory zysk za czas i wysiłek. W przypadku osób, które zarabiają na życie jako korporacyjny najeźdźca, część zysku jest wpompowywana z powrotem do kapitału operacyjnego, który będzie niezbędny do sfinansowania przyszłych nalotów korporacyjnych.
W latach 80. i 90. XX wieku warunki były często idealne dla korporacyjnego najeźdźcy, aby osiągać ogromne zyski ze swoich starań. Jednak nie wszystkie próby zakończyły się powodzeniem. W niektórych przypadkach korporacja mogła uniknąć wrogiego przejęcia, przekształcając akcje w plany własności akcji pracowniczych i przekazując spółkę w ręce spółki holdingowej utworzonej w celu nadzorowania tego procesu. Dzięki temu najeźdźca korporacyjny znalazł się w sytuacji, w której musiał albo zgodzić się na zmianę, albo stracić pieniądze na akcjach publicznych, które zostały nabyte do czasu konwersji na ESOP.