Hvad er en Corporate Raider?

Corporate raiders er investorer, der beskæftiger sig med at lede eller orkestrere en fjendtlig overtagelse af et selskab. Nogle gange omtalt som en virksomhedsbryder, vil selskabets raider ofte gå efter et selskab, med øje for at sælge de forskellige aktiver i virksomheden som et middel til at generere en enorm fortjeneste. Her er nogle oplysninger om, hvordan en virksomhedsangreb ofte fungerer, og hvilken type økonomiske fordele der kan komme ved at erhverve og bryde et firma.

For effektivt at deltage i virksomhedsangreb skal raideren have solid økonomisk opbakning og en klar strategi for, hvordan man skal gå i gang med at erhverve og derefter systematisk afvikle et selskab for at skabe nok indtægter til at dække investeringen og realisere et overskud. Dette kræver, at selskabets raider har en finjusteret fornemmelse af, hvilke virksomheder er i en position, der er sårbar nok til at give mulighed for gradvis erhvervelse af kontrol, men stadig har nok stabilitet og aktiver til at være et ønskeligt mål. Generelt betyder dette, at virksomheden vil have et rimeligt beløb af likvide aktiver eller disponible aktiver, men kan gennemgå et fald i deres aktiekurs af en eller anden grund. Virksomhedens raider's evne til at komme ind og købe tilstrækkelige aktier til at få kontrol er afgørende for projektets succes.

Når selskabets raider har kontrollerende interesse i et selskab, er det som regel en relativt nem proces at overbevise andre aktieholdere til enten at gå sammen med processen med at bryde selskabet eller at købe de resterende aktionærer ud. På dette tidspunkt fjernes alle hindringer for salg af aktiver, og selskabets raider kan begynde at bortskaffe jord, udstyr, bygninger og alle andre aktiver, der skal konverteres til kontanter. I nogle tilfælde betyder det lukning af produktionsfaciliteter og afslutningen af ​​driften for virksomheden. På andre tidspunkter kan selskabet raider fjerne selskabet med mange aktiver, men efterlade en skal, der stadig er i stand til at fungere, omend i meget mindre skala. Den resterende drift og relaterede faciliteter kan derefter sælges, så processen med at bryde virksomheden afsluttes.

Den succesrige virksomhedsraider vil let være i stand til at inddrive alle udgifter, der er forbundet med at erhverve kontrol over virksomheden, og stadig realisere en smuk fortjeneste for tiden og kræfter. For personer, der tjener til livets ophold som en virksomhedsraider, pumpes en del af overskuddet tilbage i den driftskapital, der er nødvendig for at finansiere fremtidige virksomhedsangreb.

I løbet af 1980'erne og 1990'erne var forholdene ofte ideelle for virksomhedens raider til at tjene enorme overskud af hans eller hendes bestræbelser. Ikke alle forsøg var dog vellykkede. I nogle tilfælde kan et selskab omgå den fjendtlige overtagelse ved at konvertere aktier til medarbejderaktieplaner og sætte virksomheden i hænderne på et holdingselskab, der blev oprettet for at føre tilsyn med processen. Dette placerede selskabets raider i en position, hvor han eller hun måtte enten acceptere ændringen eller tabe penge på de offentlige aktier, der var erhvervet indtil konvertering til ESOP.