Qu'est-ce qu'un raider d'entreprise?
Les raiders d'entreprise sont des investisseurs qui dirigent ou orchestrent une prise de contrôle hostile d'une entreprise. Parfois désigné sous le nom de «casseur d’entreprise», le «raider» corporatif ira souvent à l’encontre d’une entreprise, avec l’intention de vendre ses divers actifs afin de générer un profit énorme. Voici quelques informations sur le fonctionnement d'un raid d'entreprise et sur le type de récompense financière pouvant découler de l'acquisition et de la dissolution d'une entreprise.
Pour pouvoir participer efficacement à des perquisitions d'entreprise, le raider doit disposer d'un solide soutien financier et d'une stratégie claire sur la manière d'acquérir puis de démanteler systématiquement une entreprise afin de générer des revenus suffisants pour couvrir l'investissement et réaliser un profit. Cela nécessite que le raider d'entreprise ait une idée précise des entreprises qui sont suffisamment vulnérables pour permettre l'acquisition progressive du contrôle, tout en conservant suffisamment de stabilité et d'actifs pour constituer une cible souhaitable. En règle générale, cela signifie que la société disposera d’un montant équitable d’actifs liquides ou disponibles, mais que son cours de bourse risque de chuter pour une raison quelconque. La capacité du raider d’entreprise à entrer et à acheter suffisamment d’actions pour prendre le contrôle est cruciale pour la réussite du projet.
Une fois que le raider a le contrôle d’une société, il est généralement relativement facile de convaincre d’autres actionnaires d’accepter le processus de dissolution de la société ou de racheter les actionnaires restants. À ce stade, tous les obstacles à la vente d'actifs sont supprimés et le raider d'entreprise peut commencer à disposer du terrain, des équipements, des bâtiments et de tout autre actif devant être converti en espèces. Dans certains cas, cela signifie la fermeture des installations de production et la fin des opérations de la société. À d'autres moments, le raider d'entreprise peut priver la société de nombreux actifs, mais laisse un shell toujours capable de fonctionner, bien qu'à une échelle beaucoup plus petite. Les activités restantes et les installations connexes peuvent ensuite être vendues, complétant ainsi le processus de dissolution de la société.
L’entreprise performante pourra facilement récupérer toutes les dépenses liées à l’acquisition du contrôle de la société, tout en réalisant de beaux bénéfices pour le temps et les efforts investis. Pour les personnes qui gagnent leur vie en tant que raider d’entreprise, une partie des bénéfices est réinjectée dans le capital d’exploitation qui sera nécessaire pour financer de futurs raids d’entreprise.
Au cours des années 1980 et 1990, les conditions étaient souvent idéales pour que le raider d’entreprise réalise des profits énormes grâce à ses efforts. Cependant, toutes les tentatives ont échoué. Dans certains cas, une société peut contourner la prise de contrôle hostile en convertissant des actions en régimes d’actionnariat salarié et en confiant la société à une société de portefeuille créée pour superviser le processus. Cela a placé le raider d'entreprise dans une position où il devait accepter le changement ou perdre de l'argent sur les actions publiques acquises jusqu'au moment de la conversion en ESOP.