O que é um Corporate Raider?
Os invasores corporativos são investidores que se envolvem no ato de direcionar ou orquestrar uma aquisição hostil de uma empresa. Às vezes chamado de desagregador da empresa, o invasor corporativo geralmente procura uma corporação, com o objetivo de vender os vários ativos da empresa como um meio de gerar um lucro enorme. Aqui estão algumas informações sobre como um ataque corporativo geralmente funciona e que tipo de recompensa financeira pode advir da aquisição e quebra de uma empresa.
Para se engajar efetivamente em ataques corporativos, o invasor deve ter um sólido apoio financeiro e uma estratégia clara sobre como proceder para adquirir e depois desmontar sistematicamente uma corporação, a fim de gerar receita suficiente para cobrir o investimento e obter lucro. Isso exige que o invasor corporativo tenha um senso preciso de quais empresas estão em uma posição vulnerável o suficiente para permitir a aquisição gradual de controle, mas ainda tem estabilidade e ativos suficientes para ser um alvo desejável. Geralmente, isso significa que a empresa terá uma quantidade equitativa de ativos líquidos ou ativos descartáveis, mas pode estar sofrendo uma queda no preço das ações por algum motivo. A capacidade do invasor corporativo de entrar e comprar ações suficientes para ganhar controle é crucial para o sucesso do projeto.
Uma vez que o invasor corporativo detém o controle acionário de uma empresa, geralmente é um processo relativamente fácil convencer outros acionistas a seguirem o processo de quebra da empresa ou a comprar os demais acionistas. Nesse ponto, todos os obstáculos à venda de ativos são removidos e o invasor corporativo pode começar a alienar terras, equipamentos, edifícios e quaisquer outros ativos que precisem ser convertidos em dinheiro. Em alguns casos, isso significa o fechamento das instalações de produção e o fim das operações da empresa. Em outros momentos, o invasor corporativo pode retirar a empresa de muitos ativos, mas deixar uma concha que ainda é capaz de operar, embora em uma escala muito menor. A operação restante e as instalações relacionadas podem ser vendidas, concluindo o processo de desmembramento da empresa.
O invasor corporativo bem-sucedido poderá facilmente recuperar todas as despesas envolvidas na aquisição do controle da empresa e ainda obter um lucro considerável pelo tempo e esforço. Para pessoas que ganham a vida como invasor corporativo, uma parte do lucro é bombeada de volta para o capital operacional que será necessário para financiar futuros ataques corporativos.
Durante as décadas de 1980 e 1990, as condições eram muitas vezes ideais para o invasor corporativo obter enormes lucros com seus esforços. No entanto, nem todas as tentativas foram bem-sucedidas. Em alguns casos, uma empresa pode evitar a aquisição hostil convertendo ações em planos de propriedade de ações de funcionários e colocando a empresa nas mãos de uma holding criada para supervisionar o processo. Isso colocou o invasor corporativo em uma posição em que ele ou ela tinha que concordar com a alteração ou perder dinheiro com as ações públicas que haviam sido adquiridas até o momento da conversão para o ESOP.