Was ist ein Corporate Raider?
Corporate Raiders sind Investoren, die eine feindliche Übernahme eines Unternehmens leiten oder inszenieren. Manchmal wird es auch als "Unternehmensbruch" bezeichnet, aber der Corporate Raider strebt häufig nach einem Unternehmen, um die verschiedenen Vermögenswerte des Unternehmens zu verkaufen und so einen enormen Gewinn zu erzielen. Hier finden Sie einige Informationen darüber, wie ein Unternehmensüberfall häufig abläuft und welche finanziellen Vorteile sich aus dem Erwerb und dem Zusammenbruch eines Unternehmens ergeben können.
Um effektiv an Unternehmensüberfällen teilnehmen zu können, muss der Angreifer über eine solide finanzielle Unterstützung und eine klare Strategie für die Akquisition und den systematischen Abbau eines Unternehmens verfügen, um genügend Einnahmen zu generieren, um die Investition zu decken und einen Gewinn zu erzielen. Dies setzt voraus, dass der Corporate Raider genau weiß, welche Unternehmen in einer Position sind, die anfällig genug ist, um schrittweise die Kontrolle zu erlangen, aber dennoch über genügend Stabilität und Vermögenswerte verfügt, um ein wünschenswertes Ziel zu sein. Im Allgemeinen bedeutet dies, dass das Unternehmen über eine angemessene Menge liquider Mittel oder verfügbarer Mittel verfügt, jedoch aus irgendeinem Grund einen Kursverfall erleiden kann. Die Fähigkeit des Corporate Raiders, genügend Aktien zu kaufen, um die Kontrolle zu erlangen, ist entscheidend für den Erfolg des Projekts.
Sobald der Corporate Raider die Kontrolle über ein Unternehmen hat, ist es in der Regel relativ einfach, andere Aktionäre davon zu überzeugen, entweder den Prozess des Unternehmenszusammenbruchs mitzuerleben oder die verbleibenden Anteilseigner aufzukaufen. Zu diesem Zeitpunkt sind alle Hindernisse für den Verkauf von Vermögenswerten beseitigt, und der Corporate Raider kann damit beginnen, Grundstücke, Ausrüstung, Gebäude und alle anderen Vermögenswerte, die in Bargeld umgewandelt werden müssen, zu entsorgen. In einigen Fällen bedeutet dies die Schließung von Produktionsstätten und die Beendigung des Betriebs für das Unternehmen. Zu anderen Zeiten kann der Corporate Raider dem Unternehmen viele Vermögenswerte entziehen, aber eine Granate zurücklassen, die immer noch betriebsfähig ist, wenn auch in einem viel kleineren Maßstab. Der verbleibende Betrieb und die damit verbundenen Einrichtungen können dann verkauft werden, wodurch der Prozess der Aufteilung des Unternehmens abgeschlossen wird.
Der erfolgreiche Corporate Raider wird leicht in der Lage sein, alle Kosten, die mit der Übernahme der Kontrolle über das Unternehmen verbunden sind, zu decken und dennoch einen beachtlichen Gewinn für die Zeit und Mühe zu erzielen. Für Personen, die ihren Lebensunterhalt als Corporate Raider verdienen, wird ein Teil des Gewinns in das Betriebskapital zurückgepumpt, das für die Finanzierung zukünftiger Corporate Raids erforderlich ist.
In den 1980er und 1990er Jahren waren die Bedingungen für den Corporate Raider oft ideal, um mit seinen Bemühungen enorme Gewinne zu erzielen. Es waren jedoch nicht alle Versuche erfolgreich. In einigen Fällen könnte ein Unternehmen die feindliche Übernahme umgehen, indem es Aktien in Mitarbeiterbeteiligungspläne umwandelt und das Unternehmen in die Hände einer Holdinggesellschaft gibt, die gegründet wurde, um den Prozess zu überwachen. Dies brachte den Corporate Raider in eine Position, in der er oder sie entweder der Änderung zustimmen oder Geld für die öffentlichen Aktien verlieren musste, die bis zum Zeitpunkt der Umwandlung in das ESOP erworben wurden.