Jakie są strategie hedgingowe?
Strategie zabezpieczające są różnymi formami planów finansowych, które pozwalają uniknąć niechcianych wahań cen na jednym rynku, ustanawiając przeciwną pozycję na innym rynku. Ogólnym celem jest ograniczenie kwoty ryzyka związanego z inwestowaniem w różnego rodzaju papiery wartościowe. Istnieje szereg instrumentów finansowych, z których mogą skorzystać inwestorzy zainteresowani zabezpieczeniem szans na dużą stratę na rynkach. Obejmują one różne rodzaje opcji, forwardów, swapów i ubezpieczeń. Zasadniczo strategie zabezpieczające obejmują ustanowienie funduszy zabezpieczających, aby zapobiec stracie.
Fundusze hedgingowe są przeznaczone na inwestycje krótkoterminowe w celu uzyskania jak największego zwrotu z inwestycji w jak najkrótszym czasie. Zamiast zarabiać niewielką ilość pieniędzy przez długi czas, te zdywersyfikowane portfele zazwyczaj wykorzystują udane papiery wartościowe w stosunku do mniej udanych, zapewniając duży zwrot przy minimalnym ryzyku. Głównym składnikiem funduszu hedgingowego jest wskaźnik ryzyka do zwrotu, który można analizować, śledząc wyniki niektórych rynków w określonym okresie czasu. Zasadniczo fundusze hedgingowe są dostępne tylko dla inwestorów z dużym odsetkiem aktywów finansowych zagrożonych.
Jednym z podstawowych elementów strategii zabezpieczających jest koncepcja opcji. Umożliwia to inwestorom zajęcie pozycji, która daje im prawo do zakupu lub sprzedaży określonego składnika aktywów po określonej cenie. Zaletą metody opcji jest to, że inwestor nie jest zobowiązany ani sprzedać, ani kupić zabezpieczenia finansowego. W tym formacie inwestycji istnieją dwa rodzaje opcji: opcja sprzedaży i opcja kupna. Opcja sprzedaży daje inwestorowi prawo do sprzedaży po określonej cenie, natomiast opcja kupna umożliwia inwestorowi zakup po określonej cenie.
Koncepcję strategii hedgingowych sformułował w 1949 roku pisarz finansowy i socjolog Alfred W. Jones. Założył pierwszy fundusz hedgingowy, który koncentrował się na kupowaniu aktywów do portfela, które byłyby lepsze od oczekiwań rynku i sprzedawały produkty niespełniające jego minimalnych kryteriów. System ten zasadniczo stworzył sytuację, w której inwestorzy byli bardziej skłonni do generowania zysku, przy jednoczesnym zmniejszeniu prawdopodobieństwa straty. Z biegiem lat dodatkowe badania wykazały, że dodanie innych składników do tego miksu może również przyczynić się do sukcesu strategii zabezpieczających. Ponadto poprzez zawieranie planów ubezpieczenia części pakietu od innych finansowych papierów wartościowych ryzyko jest jeszcze bardziej ograniczone.