Co jsou zajišťovací strategie?
Zajišťovací strategie jsou různé formy finančních plánů, které umožňují osobě vyhnout se nechtěným cenovým výkyvům na jednom trhu vytvořením opačného postavení na jiném trhu. Celkovým cílem je omezit riziko, kterému hrozí investice do různých typů cenných papírů. Existuje řada finančních nástrojů, z nichž mají prospěch investoři, kteří mají zájem o zajištění šancí na velkou ztrátu na trzích. Patří sem různé typy opcí, forwardy, swapy a pojištění. Zajišťovací strategie obecně zahrnují zřízení zajišťovacích fondů, aby se zabránilo ztrátě.
Zajišťovací fondy jsou určeny pro krátkodobější investice s cílem dosáhnout co největší návratnosti investice v co nejkratší době. Namísto toho, aby po dlouhou dobu vydělávaly malé množství peněz, tato diverzifikovaná portfolia obecně využívají úspěšné cenné papíry proti méně úspěšným a poskytují vysoký výnos s minimálním rizikem. Hlavní složkou zajišťovacího fondu je poměr rizik a výnosů, který lze analyzovat sledováním výkonnosti určitých trhů v určitém časovém období. Zajišťovací fondy jsou obecně k dispozici pouze investorům s velkým procentem ohrožených finančních aktiv.
Jednou z hlavních složek zajišťovacích strategií je koncept opcí. To umožňuje investorům zaujmout pozici, která jim dává právo buď koupit nebo prodat určité aktivum za konkrétní cenu. Bonusem opční metody je, že investor není povinen prodat nebo koupit finanční zajištění. V rámci tohoto investičního formátu existují dva typy opcí: opce s prodejem a opce na volání. Opce s právem prodeje dává investorovi právo prodat za danou cenu, zatímco opce na prodej umožňuje investorovi nakupovat za danou cenu.
Koncept zajišťovacích strategií byl vytvořen v roce 1949 finančním spisovatelem a sociologem Alfredem W. Jonesem. Založil první hedgeový fond, který se zaměřoval na nákup aktiv do portfolia, která by dosahovala lepších výkonů, než očekávala trh, a na prodej produktů, které nesplňují jeho minimální kritéria. Tento systém v zásadě vytvořil situaci, ve které investoři častěji vytvářeli zisk, zatímco zmírňovali pravděpodobnost ztráty. V průběhu let další výzkum ukázal, že přidání dalších složek do směsi by také mohlo mít prospěch z úspěchu zajišťovacích strategií. Riziko je dále omezeno uzavřením pojistných plánů na části balíčku proti jiným finančním cenným papírům.