Jakie są zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych?
Zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych to formalne praktyki ustanowione przez spółki publiczne w celu zapobiegania nieuczciwemu wykorzystywaniu informacji poufnych lub wewnętrznych do celów osobistych. W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) monitoruje transakcje giełdowe, a zaawansowane oprogramowanie zastosowane w tym monitorowaniu jest w stanie wykryć podejrzane działania. Gdy takie działania zostaną odkryte, SEC bada nie tylko osoby zaangażowane w handel, ale także firmę, której papiery wartościowe były przedmiotem obrotu.
Handel poufnymi informacjami jest czymś więcej niż wewnętrznymi podmiotami handlującymi papierami wartościowymi spółki. Prezydentowi, przewodniczącemu i innym głównym przedstawicielom spółki nie zabrania się handlu akcjami firmy; wręcz przeciwnie, niesprawiedliwe byłoby uniemożliwienie inwestorom w to głównych decydentów firmy. Zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych mają na celu określenie dla wszystkich pracowników firmy szerokiego zakresu działań uznawanych za nielegalne wykorzystywanie informacji poufnych. W większości przypadków kupowanie lub sprzedawanie akcji w firmie na podstawie informacji ogólnie niedostępnych publicznie jest celem polityki dotyczącej wykorzystywania informacji poufnych.
Większość firm ma pracowników na wszystkich poziomach, którzy mogą uzyskać poufne informacje przed ogółem społeczeństwa. Bardzo ważne jest, aby udzielić im jasnego wyjaśnienia tego, czego się od nich oczekuje, ponieważ istnieje wiele nieporozumień na temat tego, co stanowi wykorzystywanie informacji poufnych. Na przykład niektóre osoby uważają, że udostępnianie informacji wewnętrznych jest dopuszczalne, o ile osobiście z nich nie korzystają. W rzeczywistości, niezależnie od tego, czy ktoś osobiście czerpie korzyści z niewłaściwego wykorzystania informacji wewnętrznych, czy przekazuje je komuś, kto je wykorzystuje, osoba, która przekazuje informacje wewnętrzne, złamała prawo. Wszelkie zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych to wyjaśnią.
Spółki giełdowe dokładają wszelkich starań, aby zdefiniować wykorzystywanie informacji poufnych i upewnić się, że ich pracownicy dokładnie to rozumieją. Większość wymaga, aby wszyscy pracownicy podpisali oświadczenie w tej sprawie. Jednak zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych wykraczają daleko poza zwykły zakaz praktyki. Większość zapewnia nie tylko zwolnienie wszystkich pracowników złapanych na wykorzystywaniu informacji poufnych, ale także zgłoszenie ich do SEC w sprawie ewentualnych zarzutów karnych.
Pracownicy firmy nie są jedynymi, którzy mogą pozyskiwać i niewłaściwie wykorzystywać informacje poufne. Adwokaci, księgowi, projektanci oprogramowania i inne osoby trzecie mogą uzyskać dostęp do informacji poufnych w trakcie pełnienia swoich obowiązków. Firmy, które zawierają umowy z takimi stronami trzecimi, muszą zapewnić, że mają również solidne zasady handlu informacjami poufnymi, które podkreślają, że informacje klientów należy traktować jako poufne.
SEC wymaga, aby transakcje niektórych osób mających dostęp do informacji poufnych na akcjach spółki były publikowane w określonym czasie. Ci poufni są głównymi członkami zarządu i innymi najwyższymi menedżerami, a ich działalność handlowa jest uważnie obserwowana nie tylko przez SEC, ale także przez wielu inwestorów zarówno wewnątrz firmy, jak i poza nią. Bez zarzutu nielegalnego wykorzystywania informacji poufnych inwestycje głównego decydenta firmy w tę spółkę uważa się za ogólne potwierdzenie jej ogólnej siły finansowej.
Inne zasady handlu są również określone w polityce firmy dotyczącej wykorzystywania informacji poufnych. Na przykład wiele firm kategorycznie zabrania wszystkim pracownikom sprzedaży krótkich zapasów. Większość z nich w ogóle zabrania jakichkolwiek transakcji na akcjach przez pewien czas przed raportami o zarobkach i innymi tego rodzaju działaniami.