Vad är policy för insiderhandel?
Insider trading policy är formell praxis som fastställts av offentligt ägda företag för att förhindra orättvist utnyttjande av konfidentiell eller intern information för personlig vinst. I USA övervakar Securities and Exchange Commission (SEC) aktietransaktioner och den sofistikerade programvaran som används i den övervakningen kan avslöja misstänkt aktivitet. När sådana aktiviteter upptäcks undersöker SEC inte bara de personer som är involverade i handeln, den undersöker också företaget vars värdepapper handlades.
Det finns mer insiderhandel än interna parter som handlar med ett företags värdepapper. Presidenten, ordföranden och andra huvudansvariga för ett företag är inte förbjudna att handla med sina företags aktieerbjudanden; tvärtom, det skulle vara orättvist att förhindra ett företags stora beslutsfattare från att investera i det. Insider trading policy försöker definiera för alla företagets anställda det stora utbudet av aktiviteter som anses vara illegal insiderhandel. I de flesta fall är köp eller försäljning av aktier i ett företag baserat på information som inte allmänt är tillgänglig för allmänheten målet för insiderhandelspolicyer.
De flesta företag har anställda på alla nivåer som kan komma i besittning av konfidentiell information inför allmänheten. Det är viktigt att ge dem tydliga förklaringar om vad som förväntas av dem, eftersom det finns många missuppfattningar om vad som utgör insiderhandel. Till exempel tycker vissa att det är acceptabelt att dela inre information så länge de inte personligen drar nytta av den. Oavsett om man personligen tjänar på missbruk av insiderinformation eller överlämnar den till någon annan som missbrukar den, har en person som skickar intern information brott lagen. Varje insiderhandelspolicy kommer att göra det tydligt.
Börsnoterade företag gör mycket för att definiera insiderhandel och se till att deras anställda förstår det ordentligt. De flesta kräver att alla anställda undertecknar ett uttalande om detta. Insider trading policy går mycket längre än att helt enkelt förbjuda praxis. De flesta tillhandahåller inte bara ansvarsfrihet för anställda som fångats vid insiderhandel utan också för att rapportera dem till SEC för eventuella straffrättsliga anklagelser.
Ett företags anställda är inte de enda som kan skaffa och missbruka konfidentiell information. Advokater, revisorer, programvarudesigners och andra tredje parter kan bli intresserade av insiderinformation under sina uppgifter. Företag som avtalar med sådana tredje parter måste se till att de också har en solid insiderhandelspolicy som betonar att kundens information måste behandlas som konfidentiell.
SEC kräver att vissa insiders handel med företagets aktier publiceras inom en viss tidsperiod. Dessa insiders är de viktigaste officerarna och andra toppchefer, och deras handelsaktivitet följs inte bara av SEC utan också av många investerare både inom och utanför företaget. Utan någon anklagelse om olaglig insiderhandel betraktas investeringarna från ett företags bästa beslutsfattare i det företaget som ett allmänt uttalande om dess totala finansiella styrka.
Andra handelsregler fastställs också i företagets policy för insiderhandel. Till exempel förbjuder många företag kategoriskt alla anställda från att sälja sina aktier kort. De flesta förbjuder också någon handel i aktien alls under en viss tid innan inkomstrapporter och andra sådana aktiviteter.