Jakie są obligacje oszczędnościowe?

Obligacje oszczędnościowe to oprocentowane obligacje emitowane przez rząd federalny Stanów Zjednoczonych. W przeciwieństwie do obligacji będących przedmiotem obrotu na rynkach papierów wartościowych, obligacji oszczędnościowych nie można przenieść po ich zakupie, w związku z czym nie można ich przenieść. Wiele obligacji oszczędnościowych jest sprzedawanych po cenie niższej niż ich wartość nominalna, co pozostawia wiele miejsca na naliczanie odsetek przez wiele lat. Ponieważ są to zobowiązania rządowe, obligacje oszczędnościowe są uważane za jedną z najbezpieczniejszych inwestycji na świecie, chociaż ich stopa zwrotu zmienia się okresowo w zależności od przeważających danych o stopach procentowych i inflacji.

Oryginalne obligacje oszczędnościowe zostały utworzone przez rząd USA w celu sfinansowania amerykańskiego zaangażowania w I wojnę światową. Istnieją dwa rodzaje obligacji oszczędnościowych, które są nadal dostępne; obligacje serii EE i serii I. Obligacje oszczędnościowe serii EE oprocentowane są okresowo, ale są obliczane jako 90% średniego dochodu z pięcioletnich skarbowych papierów wartościowych w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Innymi słowy, co sześć miesięcy średnia rentowność pięcioletniego zabezpieczenia Skarbu Państwa jest obliczana dla czasu od ostatniego obliczenia. Jeśli na przykład wynik wyniesie pięć procent, wówczas nowa rentowność obligacji serii EE wyniesie 90% tej kwoty, czyli 4,5%.

Zmiany dotyczą obligacji wyemitowanych w maju 2005 r. Lub później, które oprocentowane są według stałej stopy procentowej, podobnie jak certyfikat depozytu (CD). Obligacje serii EE są przeznaczone do zakupu przez osoby fizyczne, w przeciwieństwie do inwestorów instytucjonalnych, a ich odsetki są opodatkowane tylko na poziomie federalnym. Odsetki od obligacji oszczędnościowych naliczane są co miesiąc, ale nie są spłacane aż do wykupu obligacji, kiedy to odsetki stają się opodatkowane.

Obligacje serii I są drugim rodzajem obligacji oszczędnościowych, które są powszechnie emitowane. Ich rentowność również ulega wahaniom, ale opiera się to częściowo na wskaźnikach inflacji, a nie na stopach procentowych gdzie indziej. Druga część odsetek płaconych od obligacji serii I to stała stopa, która pozostaje stała przez cały okres trwania obligacji. Nowe stawki są obliczane w maju i listopadzie każdego roku.

Począwszy od 2002 r. Rząd USA rozpoczął ogólne kroki w celu radykalnego uproszczenia obligacji oszczędnościowych. Biura marketingu obligacji oszczędnościowych zostały zamknięte, a ich stopy procentowe obniżone. W 2004 r. Obligacje serii HH zostały wycofane, dzięki czemu nie są już emitowane, ale te, które nadal istnieją, będą mogły dojrzeć. Obligacje serii HH nieznacznie różniły się od pozostałych dwóch rodzajów, ponieważ ich odsetki były składane co pół roku, a nie co miesiąc.