Co jsou spořitelní dluhopisy?
Spořicí dluhopisy jsou úročené dluhopisy, které vydává federální vláda Spojených států. Na rozdíl od dluhopisů, které jsou obchodovány na trzích cenných papírů, nemohou být spořicí dluhopisy převedeny po zakoupení a jsou v tomto smyslu nepřevoditelné. Mnoho spořitelních dluhopisů se prodává za méně, než je jejich nominální hodnota, což ponechává dostatek prostoru pro zájem, který se bude hromadit po dobu mnoha let. Vzhledem k tomu, že představují spořitelní závazky, jsou spořitelní dluhopisy považovány za jednu z nejbezpečnějších investic na světě, i když jejich míra návratnosti se pravidelně mění na základě převládajících úrokových sazeb a údajů o inflaci.
Původní spořitelní dluhopisy byly vytvořeny vládou USA k financování americké účasti v první světové válce. Stále existují dva typy spořitelních dluhopisů; dluhopisy řady EE a řady I. Úsporné dluhopisy řady EE platí úrokovou sazbu, která se pravidelně mění, ale je vypočtena jako 90% průměrného výnosu z pětiletých státních cenných papírů za posledních šest měsíců. Jinými slovy, každých šest měsíců se průměrný výnos pětileté státní pokladny počítá za dobu od posledního výpočtu. Pokud by například výsledek vyšel na pět procent, pak by nový výnos ze série dluhopisů EE činil 90%, tj. 4,5%.
To se mění u dluhopisů vydaných v květnu 2005 nebo později, které platí pevnou úrokovou sazbu, poněkud jako vkladový certifikát (CD). Dluhopisy řady EE jsou navrženy tak, aby je kupovaly jednotlivci, na rozdíl od institucionálních investorů, a jejich úrok je zdaněn pouze na federální úrovni. Úroky z spořitelních dluhopisů se počítají měsíčně, ale nevyplácejí se, dokud dluhopisy nejsou splaceny, kdy se úrok stává zdanitelným.
Dluhopisy řady I jsou druhým typem spořicích dluhopisů, které se běžně vydávají. Jejich výnos také kolísá, ale je to částečně založeno spíše na inflačních indexech než na úrokových sazbách jinde. Druhou částí úroků placených za dluhopisy řady I je pevná sazba, která zůstává konstantní po celou dobu životnosti dluhopisu. Nové sazby se počítají každý rok v květnu a listopadu.
Od roku 2002 začala americká vláda podnikat kroky k dramatickému zjednodušení spořitelních dluhopisů obecně. Marketingové kanceláře pro spořitelní dluhopisy byly uzavřeny a jejich úrokové sazby byly sníženy. V roce 2004 byla série HH svazek vyřazen, takže již není vydáván, ale ty, které stále existují, budou moci dozrát. Dluhopisy řady HH se mírně lišily od ostatních dvou typů v tom, že jejich zájem byl složen spíše pololetně než měsíčně.