Hvad er opsparingsobligationer?
Besparelsesobligationer er rentebærende obligationer, der udstedes af den føderale regering i USA. I modsætning til obligationer, der handles på værdipapirmarkederne, kan sparebrev ikke overføres, når de er købt, og er i denne forstand ikke overførbare. Mange opsparingsobligationer sælges til mindre end deres pålydende værdi, hvilket efterlader masser af plads til renter at påløbe over en periode på mange år. Fordi de repræsenterer statens forpligtelser, betragtes sparebrev som en af de sikreste investeringer i verden, skønt deres afkastrente periodisk varierer baseret på gældende renter og inflationsdata.
De originale opsparingsobligationer blev oprettet af den amerikanske regering for at finansiere amerikansk engagement i første verdenskrig. Der er to typer af opsparingsobligationer, der stadig er tilgængelige; serie EE og serie I obligationer. EE-opsparingsobligationer betaler en rente, der varierer med jævne mellemrum, men beregnes som 90% af det gennemsnitlige afkast på fem-årige statspapirer i de sidste seks måneder. Med andre ord beregnes det gennemsnitlige udbytte af en fem-årig statskasse hvert halve år siden den sidste beregning. Hvis for eksempel resultatet udgør fem procent, ville det nye afkast på serie EE-obligationer være 90% af dette, eller 4,5%.
Dette ændres for obligationer udstedt i maj 2005 eller senere, som betaler en fast rente, ligesom et indskudsbevis (CD). EE-obligationer er designet til at købes af enkeltpersoner i modsætning til institutionelle investorer, og deres renter beskattes kun på føderalt niveau. Opsparingsrenter beregnes månedligt, men betales først, før obligationen er indløst, på hvilket tidspunkt renterne bliver skattepligtige.
Serie I-obligationer er den anden type opsparingsobligationer, der ofte udstedes. Deres udbytte svinger også, men dette er delvis baseret på inflationsindeks snarere end renter andre steder. Den anden del af renterne, der betales på en serie I-obligation, er en fast rente, der forbliver konstant over obligationens levetid. Nye satser beregnes i maj og november hvert år.
Fra og med 2002 begyndte den amerikanske regering at tage skridt til dramatisk at forenkle opsparingsobligationer generelt. Marketingkontorerne for opbevaring af bindinger blev lukket, og deres renter blev sænket. I 2004 blev HH-obligationen udfaset, så den ikke længere udstedes, men de, der stadig findes, får lov til at modnes. HH-obligationer var lidt forskellige fra de to andre typer, idet deres interesse blev sammensat halvårligt snarere end månedligt.